去年業績頗佳的公募量化今年風光不再。隨着1月下旬小微盤股的大跌，公募量化基金也遭遇重創。

　相較於去年權益類基金大面積虧損，公募量化整體業績較佳。根據統計，去年共有73隻主動公募量化基金實現正收益，佔比約兩成。其中，中信保誠多策略A、渤海匯金量化成長等17隻基金全年收益率超過10%。

　夏高管理的大成動態量化配置策略混合A去年淨值逆勢上漲6.59%，成為為數不多的正收益權益基金。然而，在小微盤股大跌的背景下，該基金曾在2月5日單日大跌超15%，年內最大回撤高達48.35%。

　從去年底的持倉來看，大成動態量化的投資組合以市值不足50億元的小微盤股為主，前十大重倉股合計占淨值比例逾10%，持股相當分散。

　資料顯示，大成動態量化配置策略A成立於2016年9月20日，截至25日，該基金淨值0.9263元，成立以來虧損7.37%，最近一年和最近三年淨值回撤均超過三成。

　除了大成動態量化A，王海暢和孔憲政管理的諾安多策略今年淨值也一度大跌逾45%。截至25日，該基金年內淨值仍下跌26.22%。

　此外，天治量化核心精選、金信量化精選、光大量化核心等多隻量化基金年內淨值最大回撤幅度均超過35%。從持倉來看，這些基金大多以小微盤股為主。

　1月份，中證1000、中證2000分別大跌18.72%和20.97%，2月初小微盤股繼續大跌，導致兩大指數均重挫三成左右，眾多小微盤股股價腰斬，使得以小微盤策略的公募量化遭遇重挫。

　儘管近期小微盤股大幅反彈，但截至本周一，中證1000和中證2000年內跌幅仍高達10.73%和16.13%。

　對此，東部一家公募基金人士分析稱，1月底2月初雪球產品大面積敲入，導致市場風格轉向大盤股，使得小微盤股流動性出現枯竭；另外，大部分量化私募指增產品由於配置的成分股市值偏小，導致超額收益大幅回撤，從而不得不進行調倉來貼近指數，導致小微盤股出現進一步的踩踏。 （記者 陳燕青）