今天不论是A股还是港股，盘中表现最抢眼的仍是房地产股。A股方面，房地产板块全天大涨，荣盛发展、滨江集团、合肥城建等个股集体涨停，光大嘉宝、天地源、信达地产、滨江集团等多股活跃。

　不受漲停限制的港股，上漲更具爆發力，遠洋集團漲幅超40%，旭輝及合景泰富升29%及30%，雅居樂升18%，萬科漲超15%。

　料行情仍會延續

　據觀察，自4月25日地產板塊觸底反彈以來，截至5月15日收盤，A股的申萬地產指數累計上漲15.5%。地產主題基金和重倉持有地產的非主題基金均錄得淨值漲幅，多隻基金的區間淨值漲幅在10%以上，如工銀產業升級A、工銀靈動價值A、招商滬深300地產A、華寶中證800地產ETF等。而表現最為強勁當數在港上市的世茂，期間漲幅最高達到近200%。因此今日房地產股是延續近一段時間的強勁表現。

　中銀國際分析師認為，短期內房地產板塊行情仍會延續，同時市場對於一線城市進一步鬆綁限購仍有期待，這對於後續板塊行情或將起到一定的支撐。現階段地產板塊邏輯為「定調轉向+需求端政策寬鬆加碼+外資進場+市場回暖後房企現金流壓力減輕」。

　政策性寬鬆持續有來

　確實，今年以來對房地產調控一直在持續放鬆，從全國兩會到前不久召開政治局會議的「定調」，都呈現明顯的轉向。而各地的落實也反應迅速，據不完全統計，今年迄今下發的各項寬鬆政策就超過200項。表現最明顯的當數最近各地放鬆限購。「五一」前後，北京、深圳相繼放開非核心區限購。接着，5月9日杭州全面取消在杭州市範圍內購買住房的條件和套數限制，在杭州市範圍內購買住房，不再審核購房資格；同日，西安全面取消西安市住房限購措施。業內人士指出，從一步步放開到全面放開，杭州用了不到幾個月的時間，這是政策轉向的結果。

　昨日帶給A股地產板塊（當日港股休市）的是又一個利好，就是鼓勵地方政府收購存量住房用於保障房，此舉被視為直接利好樓市銷售。儘管高層未就此作進一步明確表態，但各地政府卻先動了起來，進一步做實這並非市場謠傳。5月14日，杭州市臨安區住房和城鄉建設局的一則徵集公告透露了即將在區內收購一批商品住房用作公共租賃住房。雲南省大理白族自治州政府近日發布促進房地產健康平穩發展意見提出，鼓勵收購存量房作為保障性租賃住房或人才住房。

　這些刺激政策也確實起到立竿見影的效果。深圳5月節後上班第一天，發布《關於進一步優化房地產政策的通知》，從分區優化住房限購政策、調整企事業單位購買商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面進一步優化房地產政策。據深圳中原地產研究中心統計，自5月6日至5月12日，深圳二手住宅共成交1165套，環比上漲231.9%，單周過戶量創2021年5月以來新高。據統計，不僅深圳，放鬆限購後的廣州、北京、上海交易量均呈現顯著提升。

   行業築底有望加速完成

　今年以來，先是各地加速落實改善融資的「白名單」，繼而是越來越多城市加入到「以舊換新」的陣營。國聯證券分析師表示，隨着政策逐步寬鬆，預計市場信心有望得到提振，帶動銷量回暖。同時，房企高成本項目逐漸消化完畢，毛利率有望觸底反彈。行業築底有望加速完成，板塊估值或將逐步修復。建議關注核心區域土儲豐富、融資通道暢通的央地國企，以及具備改善性產品塑造能力的優質房企。

　浙商證券認為，受政策利好和5—6月房企推貨增加雙重影響，5—6月新房市場銷量有望修復。雖然目前二手房市場「以價換量」現象仍然存在，但這是加速築底的過程。地產行業修復斜率，需要跟蹤後續財政拉動投資、利率降低購房成本等進一步政策釋放。地產板「低倉位+低估值+政策發力」使得地產板塊到年底有望迎來基本面+市場情緒的雙重修復。

　中信證券分析師表示，房地產政策趨勢已經明朗，在需求側發力恢復市場主體信心，消化存量房屋，已經成為政策的主旋律。看好房地產產業鏈，看好擁有核心資產，開發質素良好的上市房企，也看好物業服務行業的龍頭企業。（記者 童越）