日股12日從先前的歷史高位暴跌，日經指數遭遇3年多來最大單日跌點，因日圓走強恐打擊出口企業，而隔夜美國科技股也大幅下跌，促使投資者從最近的漲幅中獲利回吐。日經指數當天大跌1033.34點，收報41190.68點，跌幅達2.45%，創下2021年2月26日以來的最大跌點。

　市場憂日銀再干預令圓匯走強

　自6月下旬以來，日經指數一直呈上升趨勢，並在過去3天連創歷史新高，共上升超過1400點。

　近期上漲的股票昨天遭到拋售，軟銀集團在13個交易日以來首次下跌，東洋電子和Adtest大幅下跌。此外，對日圓升值的謹慎氣氛讓主要出口相關個股承壓。東京市場明天起將放假三天，市場擔心放假期間因外匯干預，日圓匯率可能大幅變動，投資者很容易拋售調整持股。

　據CNBC 報道，日圓12日震蕩走低，疑似干預以及日本當局匯率檢查的支撐影響開始消退。

　日本12日下午交易時段中， 日圓兌美元下跌0.2%，報159，日圓11日晚的升幅中跌去逾三分之一。日本央行12日早上開展匯率檢查，引發了短暫漲勢，但一小時內漲勢便消退。

　外匯交易員表示，這些舉措的效力與4月和5月時的情況差不多，當時政府花費了破紀錄的9.8萬億日圓(620億美元)來遏制日圓跌勢。這可能會促使空頭押注日圓進一步下跌，並增加財務省下令進一步干預的風險。

　政策決定日圓長期走向

　對投資者而言，7 月31 日是關鍵，屆時日本央行和聯儲局都將發布政策決定，可能決定日圓長期走向。如果日本央行加息並大幅削減債券購買，而聯儲局發出減息信號，則可能足以為日圓提供支撐。

　如果達不到這個程度，那麼焦點就可能轉向正在令日圓匯率承壓的結構性問題上，尤其是日本與美國的巨大息差。

　野村國際駐倫敦外匯期權交易全球主管沙瑪表示，最近幾個交易日市場出現了明顯的緊張情緒。

　日本最高外匯事務官員神田真人11日晚表示，他無法說是否進行了干預。他12日發表評論說，考慮到美國和日本之間的收益率差，這些走勢背後可能有投機行為。

　據市場人士稱，日本央行的匯率檢查是在東京時間12日早上08：30左右進行的。他們表示，日本央行詢問了日圓兌歐元的匯率。

　分析師表示，匯率檢查通常發生在波動率上升、口頭干預似乎不足以遏制匯率波動的情況下。日本央行上次被報道進行此類檢查是在2022年9 月，幾天後就進行了干預。

　據彭博報道，在美國時間11日早上公布弱於預期的美國通脹數據公布後幾分鐘，日圓急速上漲，此番漲勢與今年此前干預情形有着相似之處，日本財務省曾通過兩次干預行動買入9.8萬億日圓以遏制日圓頹勢，干預行動發生在4月29日和5月1日。日圓周四漲勢為5月1日以來單日最大漲幅。

　加息或緩解日圓下行壓力

　日圓兌美元今年以來下跌11%，成為表現最差的G10貨幣。就在上周日圓觸及1986年以來的最低水平，引發日本當局的新一波口頭干預，稱將在必要時採取行動提振日圓。

　此外，日本央行12日公布的一項季度調查顯示，日本家庭預計未來五年物價水平將以每年8.7%的速度上漲，為2006年以來可比數據中的最高水平。此外，日本家庭預計，未來12個月的物價漲幅將達到11.5%，也是有紀錄以來的最高水平。約87.5%的受訪者認為，在此期間價格將大幅或小幅上漲，這一比例是2008年以來的最高水平。這項調查結果表明，日圓貶值和持續的通脹正在改變人們對生活成本的看法。日本消費者對物價上漲的預期是日本央行在決定下一次加息時機時將考慮的一個關鍵因素。

　有日本經濟學家預計，日本央行將在本月底將利率從目前的0%上調至0.1%。據日經新聞報道，在日圓已跌至38年低點之際，加息或能緩解日圓的下行壓力。

　海外資金推動日股走高

　據日經新聞報道，海外投資者再次開始買入日本股票。在7月第一周，包括股指期貨在內的淨買入額達到8810億日圓，創出今年第二高。有分析認為，美國9月減息預期增強，養老金等長期投資資金開始流入。（圖源：路透社）