央行10月10日發布公告通知，即日起創設「證券、基金、保險公司互換便利(簡稱SFISF)」，並接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。據內地媒體昨日報道，目前，「券業一哥」中信證券已經拿下第一單，規模約100億元，中金公司等頭部券商也在積極申請中。

　券商股盤中一度逆勢衝高

　值得注意的是，央行表示互換便利將通過特定的一級交易商開展操作，這意味着擁有一級交易商資格的機構互換便利方案更易獲批。同時，證券公司中僅中信證券、中金公司獲得央行公開市場業務一級交易商資格。

　在業內人士看來，中金公司有望繼中信證券之後拿下第二張「入場券」。華泰證券、國泰君安等業績、凈資產排名靠前，並且證券公司分類評價結果為AA級的頭部券商，互換便利方案獲批的可能性同樣相對較大。

　A股11日主要股指悉數下跌，上證指數跌2.55%，深證成指跌3.92%，創業板指跌5.06%，滬深兩市全天成交額1.57萬億元(人民幣，下同)，較上個交易日縮量5710億元。其中，上證指數低開低走，一路下行，盤中一度跌破3200點整數關口，但尾盤有所回升，守住3200點關口。券商股午後一度逆勢衝高，截至收盤，中金公司、紅塔證券、海通證券、國泰君安漲停。

　新工具非僅應對短期市場

　業內人士稱，通過互換便利操作，證券、基金、保險公司可以將手裏流動性較差的資產替換為國債、央票，便於在市場上回購或賣出融資，這相當於直接從中國人民銀行獲得了流動性支持。

　「此舉可大幅提升相關機構的資金獲取能力和股票投資能力。」中信證券金融產業首席分析師田良介紹，國債、央行票據與市場機構手上持有的其他資產相比，具有更高的信用等級和流動性。在互換便利工具支持下，市場機構獲取資金的能力將進一步提高，通過對股票進行增持，更好地發揮穩定資本市場的作用。

　而且，互換便利期限不超過1年，到期後可申請展期，抵押品範圍未來也可能視情況擴大。

　「這些操作上的靈活性均表明，該工具未來將有很大的發揮空間。」招聯首席研究員董希淼表示，新工具可為資本市場持續帶來「活水」，增強投資行為長期性和市場內在穩定性。

　此次中國人民銀行發布的公告明確表示，創設新工具旨在落實黨的二十屆三中全會關於「建立增強資本市場內在穩定性長效機制」的要求。可見，這項新創設的工具是一種長期制度性安排，而非僅僅應對短期市場波動。

　北交所嚴懲違規減持

　據北交所消息，近日，北交所發現個別投資者通過大宗交易自大股東處受讓股份後，短期內賣出，違反了《北京證券交易所上市公司持續監管指引第8號——股份減持和持股管理》關於「上市公司大股東通過大宗交易或協議轉讓方式減持其所持有的本公司股份的，受讓方在受讓後6個月內，不得減持其所受讓的股份」的相關規定。

　北交所從嚴從快予以查處，對相關投資者實施公開譴責並限制證券賬戶交易6個月等監管措施。同時，北交所將有關線索移送證監會，並配合相關部門依據《證券法》及證監會有關股份減持的制度規定，對上述違法違規行為進行進一步調查處理。