香港中資證券業協會 劉蓓

　10月16日香港特別行政長官李家超發表《2024年施政報告》。本次施政報告內容豐富紮實，對香港的政治、經濟、文化、民生等諸多方面均有詳細的部署和措施。中共中央二十屆三中全會《決定》提出發揮「一國兩制」制度優勢，鞏固提升香港國際金融、航運、貿易中心地位，支持香港打造國際高端人才集聚高地，健全香港在國家對外開放中更好發揮作用機制。本次施政報告對上述《決定》給予了很好的回應。筆者在香港主要從事金融業工作，故對鞏固提升香港國際金融中心地位這一部分論述尤為關注。

　施政報告對鞏固提升香港國際金融中心地位有八方面的措施和行動。一是深化「互聯互通」，豐富離岸人民幣業務;二是進一步強化國際風險管理中心地位;三是進一步強化國際資產及財富管理中心地位;四是積極拓展市場，深化海外網絡;五是進一步優化證券市場;六是便利市民跨境金融安排;七是建立國際黃金交易市場;八是提升綠色金融生態系統。

　施政報告在進一步優化證券市場裏提到爭取企業上市，善用與內地市場「互聯互通」的優勢，吸引國際企業來港上市，同時推動內地大型企業赴港上市，爭取短期內實現更多標誌性的公開招股(IPO)等措施。香港是中國最大的離岸金融中心，其對中國經濟發展最核心的金融功能可以歸結為兩條：一是幫助業務及資產位於中國內地的企業或平台籌集境外投資機構的外來資金;二是幫助境外投資機構投資於中國內地的企業或平台。截至8月底，在港交所上市的中資企業(包括H股和非H股公司)共有1465家，同比增長4.3%，佔上市公司總數的55.9%。 這些中資企業的總市值佔上市公司總市值的78%，其股票總成交額佔權益類證券總成交額的85%。2023年，香港IPO市場總融資463億港元，其中，中資企業IPO融資416億港元，佔IPO市場總融資90%。

　施政報告還提到開拓海外新資金，落實追蹤香港股票指數的交易所買賣基金(ETF)在中東上市，吸納當地資金配置港股;爭取與中東等地區的大型主權基金合作，共同出資成立基金，投資內地及其他地區的資產。當前中美之間競爭加劇，未來數年中美之爭將成為常態，香港作為中國最大的離岸金融中心勢必受到波及。施政報告提出開拓海外新資金來源，尤其是中東資金配置港股具有極強的現實意義。2024年9月沙特擬發行首隻投資於中國香港股票的ETF，該指數基金的管理人是阿爾比拉德投資公司(AlBilad Investment Company)，目前已獲得沙特資本市場管理局的批准。上述沙特中國香港ETF發行規模預計4億美元左右，並將於2024年年底之前上市。此外，沙特奧瓦爾銀行旗下子公司SAB Invest也即將推出一隻跟蹤香港股市的ETF，目前尚在籌備中。

　此外，施政報告首次提出發揮香港國際金融中心的機制和配套優勢，構建國際黃金交易中心。報告指出香港的黃金進出口量位居全球前列。當前國際地緣政治日趨複雜，更加突顯香港的安全性和穩定環境優勢，吸引國際黃金現貨在香港儲存，推動黃金交易、清算和交割，更可發展香港成為黃金交易中心，帶動投資交易、衍生產品、保險、倉儲、貿易和物流服務等相關產業鏈的發展。我認為這一措施十分符合全球投資者投資的需求。預計未來數年國際地緣政治的衝突仍持續，全球投資者對黃金這一避險金融產品的需求將不斷升溫。中國目前是全球黃金儲備量最大的國家之一。中國央行的黃金儲備相當可觀，截至2024年9月，中國的黃金儲備量達到了7280萬盎司。儘管如此，全球黃金交易的主要平台依然集中在紐約和倫敦。儘管上海已經建立了黃金交易所，但香港作為一個國際金融中心，如果能夠充分發揮自身優勢，完全有可能在黃金交易領域取得顯著成就，進而發展成為中國重要的離岸黃金交易中心。