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【漫步人生】慎防「特朗普交易」趁好消息獲利離場

【漫步人生】慎防「特朗普交易」趁好消息獲利離場

責任編輯:靜文 2024-11-06 21:20:04原創 來源:香港商報網

 周三本港股市下跌468點(2.23%),最多曾下挫645點,低見20361,投資者憂慮共和黨總統候選人特朗普重新入主白宮,中美關係變得更緊張,港股受壓,成交量增加至2168億元。離岸人民幣兌美元貶值超過1%,市場預料特朗普當選會威脅向中國、墨西哥等加徵關稅。執筆時特朗普奪得277張選舉人票篤定當選美國總統,可以第二次入主白宮,進一步刺激環球道指期貨升幅擴大超過1200點(接近3%)、環球納指期貨升幅接近2%、環球羅素二千期指升幅超過6%、環球原油期貨下跌大約1.6%、比特幣升幅約9%、美匯指數創近期新高等。預計周三晚歐美金融市場將會繼續波動,市場一路消化特朗普獲勝的消息,當市場消化完「特朗普交易」(Trump Trade)的效應,慎防轉為「趁好消息獲利」離場。

 此外,周三晚(周四零晨)美聯儲議息結果的反映,大部分市場人士預期今晚美聯儲宣布減息四分一厘,如果出乎意料的不減息將會為市場帶來逆轉的衝擊。本周餘下幾個交易日,預期美股將會有較大的波動市況出現。

 美對中國打壓國策不會改變

 其實無論民主黨或共和黨誰人入主白宮,對中國的打壓國策都不會改變,中美兩國的緊張貿易關係短期將加劇,受影響的相關板塊宜暫避,包括汽車股、晶片股,生物製藥股以及出口股等。此外,特朗普早前曾揚言有信心極速解決俄烏戰爭,對油價或造成壓力,石油股份將受到影響。不過,這些負面影響,市場或多或少已有心理準備,負面的衝擊可能因此減少了。

 周三港股下跌先反映特朗普的負面效應,然而,美國大選結果已明朗化,下一個市場焦點將會回歸美息率走勢的方向。預計特朗普成為下一屆總統將會為「俄烏戰爭」劃上句號,帶來明確減息的大方向,美匯反彈完後將會回落,最終資金將會離開偏高估值的美股市場,轉投估值偏低的香港和內地股市,可能成為下一個主流趨勢,為中期香港及內地股市帶來上升的動力。國內10月份財新製造業及服務業採購經理指數分別為50.2及52,高過9月份1%及1.7%。順着經濟形勢開始轉佳,內地政策應谷盡谷,扭轉內地與香港市場悲觀的情緒。此外,人大會議本周五便結束,關注會否有新一輪「組合拳」消息公布,勢將主導香港和內地股市能否擺脫上落市的格局。香港特區是國際金融中心,不會受到國內官方的「慢牛」政策影響,如果能夠向上突破21000阻力,將有力再次挑戰23000的阻力。

 香港新港基金管理執行董事 史理生

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