據本報了解，在信貸寬鬆背景下，市場探討良久的銀行存貸比有望在春節後放寬，這是人行曲線增加市場流動性的「彈藥」。一旦政策放寬，內銀股可貸款額增加，最有利存貸比接近紅線的中小型銀行。

　　香港商報記者 張威紅

　　「取消存貸比是大勢所趨，去年開始有放寬跡象。」一名中資銀行高管對記者說，去年12月人行將非銀行同業存款納入一般存款，計入存貸比分母，有助銀行提升貸款額。這被視為放寬存貸比的第一步。

　　存貸比實行了20年，是中國銀監會對銀行的四大硬性監管指標之一，與資本充足率、撥備覆蓋率和備付金比率齊名。存貸比主要作用是限制無度擴張、降低風險，一旦違背將會受到貸款管制、新業務停批等處罰。該考核制度始於1995年《商業銀行法》，規定貸款餘額與存款餘額比例不得超過75%。

　　存貸比逼近監管紅線

　　「存款準備金和備付金加起來，完全可以達到類似效果，而且資本充足率抑制銀行資產過度膨脹的功能更強。」上述人士續說，存貸比有其監管意義，但隨著銀行業務日漸多元化，「死掐」存貸比不符合銀行發展現狀。

　　他舉例說，銀行資產負債結構開始改變，之前同業存款佔比不大，只有不足10%，現在同業存款佔比超過15%，有些銀行甚至超過20%，達到一定規模時就有「錢生錢」作用。

　　此外，受利率市場化和互聯網金融衝擊，銀行存款增長受阻，銀行的存貸比不斷逼近監管「紅線」。銀監會數據顯示，2014年第三季度末，工、農、中、建四大銀行的存貸比指標為65.2%，全國性股份制銀行約71%。以交行(3328)為例，去年首三個季度存貸比分別為73.4%、72.4%和73.9%，直逼75%的監管線，對該行貸款投放造成約束。

　　有望再調整口徑

　　匯豐中國首席經濟師屈宏斌接受記者訪問時說，基於《商業銀行法》，該制度不可能完全取消，但相信會逐步放寬，對銀行業是件好事，將更加市場化和有更高自由度，對業務發展有好處。他說，最有可能的是再次調整存貸比計算口徑。

　　一名資深業內人士估計，在貨幣寬鬆大環境下，放寬存貸比最快會於春節後出台。他說，去年底人行突然減息，大部分錢流入了股市，沒有注入實體經濟，與政策有所違背，相信此次中央會於正常環境下才出手，農曆新年後或兩會後有機會再發「彈藥」。

　　該名人士續說，存貸比取消或調整，並不意味貸款增長無約束，只是因應資產負債的變化而做出被動變化，特別在結構調整之時貸款不可能過多投放。

　　規限委託貸款流向

　　其實，針對銀行貸款這一塊，不斷有新動作。日前銀監會起草了《委託貸款管理辦法(徵求意見稿)》，明確規定委託貸款中受託銀行不得承擔貸款風險，只能做中間人業務，收取手續費，即A銀行收到B委託人的錢，根據B的要求確定C貸款人，包括C的用途、金額、期限和利率等，A只做「紅娘」和協助收回貸款，當中不涉及任何貸款風險。

　　此外，限制委託貸款投向高危產業，包括房地產、政府融資平台、產能過剩行業和理財產品和股票等。交銀國際認為，此舉或令銀行短期委託貸款增速下降，但長遠有助銀行降低風險，對銀行盈利影響有限。目前銀行委託貸款手續費佔總營業收入平均約1%，其中佔比最高的是華夏銀行，達3.21%，其次是中信銀行(998)1.67%，徽商(3698)1.37%，建行(939)1.26%。