阿裏系的芝麻分來了，騰訊系的信用產品也不遠了。用微信的公眾號查詢個人信用評分是怎樣一種場景?也許再過兩個月，秘密就能揭曉。

　　2月11日，經濟觀察報從騰訊公司人士處獲悉，不久騰訊征信將借道微信公眾號和手機QQ服務號，推出個人征信查詢服務以及針對性的金融產品推薦。

　　不過，騰訊征信的產品到底啥模樣?有別於芝麻信用，騰訊征信前期更看重金融場景。

　　此前，在財付通內部的一次分享會上，經濟觀察報記者獲悉，騰訊征信將數據分為騰訊信息和非騰訊信息兩部分。騰訊信息包括社交、支付、通訊和娛樂。這背後涉及到騰訊QQ、QQ空間、財付通、京東、微信、騰訊視頻和騰訊遊戲。非騰訊信息則包括航旅交通、教育、銀行和其它。據記者了解，這些信息並不是一下子同期運用於評分模型中。

　　在騰訊征信現階段的評分模型中，備受爭議的社交數據尚未被引入。前期評分模型集中在網上支付、履約指數和與賬戶安全性相關的安全指數等維度。騰訊公司人士介紹，騰訊遊戲和社交數據暫時不會體現在評分上，但後期評分模型會擴大到社交數據。目前騰訊的社交數據主要運用在反欺詐產品上。而騰訊征信則是在極力尋找一些和風險有關的社交行為。“社交數據有用毫無疑問。但是現在需要證明社交數據能夠怎么用，以及如何穩定地使用。”騰訊征信負責人吳丹說。

　　有互聯網背景的征信公司被認為各自擁有獨特的數據優勢，但具體如何將這些數據運用在評分模型中是機遇下的挑戰。費埃哲(FICO)中國區總裁陳建透露，目前FICO正在和這八家(獲批准備個人征信業務機構)中的幾家探討合作方案。他介紹道，“FICO評分作為一種技術手段去挖掘價值，你有什么數據我就挖掘出什么價值。”

　　現在，央行給出的6個月准備期尚未過半，各家仍在積極籌備中;對它們來說，信用評分和報告能否獲市場認可，以及如何規避紅線，遠甚於彼此之間的產品競爭。畢竟還有一個央行檢查等著大家，誰滿足條件，誰才能拿到牌照。

　　產品雛形初現

　　不管怎樣，互聯網征信已經開局。

　　與芝麻信用率先運用到生活場景的做法不同，騰訊征信前期將先針對信用評分，為個人量身推薦信貸產品，生活場景的運用則後期推出。騰訊征信的考慮是，“金融場景的運用，用戶使用的積極性會更高。”

　　另一方面，在外部合作方對互聯網征信產品仍有所質疑的時候，先利用自身的優勢和資源有助於加速整個產品推出的進程。“我們會先利用本身就有的產品。”騰訊公司人士透露，財付通將提供現金貸產品，而微眾銀行將成為消費信貸的產品提供方。此前，財付通與信而富小額信貸公司合作推出的現金貸產品，額度在1000元到3000元不等。在具體的玩法上，信用評分高則意味著個人能夠申請到利率更低的消費信貸、額度更高的現金貸款。

　　在金融場景上，騰訊征信的主動性更強，做法是依據個人的信用評分向其推薦合適的金融產品。而芝麻信用則是把主動權放在個人手上。“比如一個人的信用評分是700分，想借一萬塊，可以向平台上的金融機構提交申請。未來可能會這么做。”芝麻信用負責人鄧一鳴告訴記者。

　　二者的相似之處更多的是在生活場景的運用上。“阿裏走的路子和我們差不多，本質上都是達到一定級別的信用分，可以實現免押金入住或租車等。”前述騰訊知情人士透露。此前，芝麻信用推出個人信用評分“芝麻分”，並在租車、酒店住宿等場景上允許用戶以芝麻分代替押金或預授權。

　　平安系的前海征信目前處於集團內部測試期。其內部人士告訴記者，除了針對信貸類金融機構的信用評分和催收評分等產品外，也將會顧及金融行業的其它征信需求。具體的產品則尚在研發中。

　　“目前的征信主要服務於信貸。但是我們認為征信服務市場潛在需求還遠未開發。所以具體還有哪些應用場景還需要進一步研究和摸索。”前海征信內部人士表示。多位征信業人士告訴記者，征信市場的需求是多層次多方面。凡是社會生活中需要了解一個人的信用狀況時，都可引入征信產品。

　　尋找信貸數據

　　不過，信用評分和報告能否獲得市場認可，是這八家市場化征信公司遇到的一大挑戰。

　　拍拍貸CEO張俊指出，“目前來看，我們不大會使用他們的服務，哪怕是免費的。因為他們的模型沒有我們的精准。”去年年中，某征信公司曾與拍拍貸合作試驗相關征信產品。“我們當時拿出了真實的案例，但評測的結果和真實情況差距很大。”

　　風險較高的P2P行業對接入征信系統期待已久，但未必會大部分湧向這八家。有媒體報道稱，央行征信中心通過下屬的上海資信有限公司(以下簡稱上海資信)，建成了網絡金融征信系統(NFCS)，截至2014年12月末，共接入網貸機構370家，收錄客戶52.4萬人。

　　“P2P行業的平台數量超過1500家，合作的空間不小。”一位征信業從業人士表示。P2P平台被芝麻信用和騰訊征信列為重點客戶。目前，手機貸已引入芝麻分作為快速授信的輔助決策信息。而另一個平台有利網也有意與芝麻信用合作。雙方正在洽談合作細節。

　　陳建認為，如果芝麻信用、騰訊征信、拉卡拉等征信公司能夠說服銀行進行數據共享，信用評分“就非常到位”。多家征信機構都表示在積極地對接銀行等金融機構的數據，但誰也沒有給出確定的合作名單。“積累這些風險表現的數據還有漫漫長路要走，它們需要想方設法。”陳建說。

　　金融行業對信貸數據的分享普遍懷著戒備之心。“想要獲得這部分數據，這其實是一個商務問題。”陳建認為，雙方需要找到互利共贏的合作方式。芝麻信用或者騰訊征信等征信公司需要信貸表現數據，而征信公司反過來可以給這些金融公司提供預測風險的數據。“這些是存在邏輯上的可行性的。但是，有多少銀行會覺得這是一種雙贏呢?”

　　另一位征信業人士則提出了銀行的另一種顧慮。他表示，盡管“三馬”的征信產品已有雛形，但相關的信用評分在實際應用中有多大價值，仍需時間來檢驗。而銀行也是觀望群體的一份子。

　　“現在和銀行在找一個合適的方式來合作。”前述騰訊征信人士表示，和銀行的合作是風險方面的合作，而不是跟銀行買數據。

　　銀行在傳統金融信息中積累出一些壞用戶數據，希望看看這些壞用戶在互聯網征信上是否有共同特征。“這是我們雙方在共同探討的。雙方都希望選出好用戶，隔離壞用戶。”“根據過去表現判斷違約幾率，銀行他們看中的是這個。”騰訊征信人士認為。騰訊七八億用戶以25歲到35歲的年輕用戶為主，更多的是剛畢業的用戶。而這些用戶往往因為沒有信貸記錄，沒有被央行征信覆蓋到。“在央行征信查不到，不知道怎么判斷用戶，銀行就會找到我們。”

　　規避紅線

　　據財新報道，央行征信局人士曾表示，征信機構應當遵循“數據來源於第三方，使用於第三方”的原則。騰訊征信、芝麻信用和前海征信分別隸屬於騰訊、螞蟻金服和平安集團。坐擁集團數據的三家如何在征信業務上保持獨立性，備受關注。

　　值得注意的是，芝麻信用公測期間的合作商戶中，阿裏系占了較大比例。芝麻信用內部人士解釋稱，這是受制於對接成本和流程審批。“阿裏系的審批成本和對接時間較少，會比其它商戶更先上線。”

　　芝麻信用目前以支付寶錢包為入口，成為後者的服務內容之一。不過，這並不意味著芝麻信用與支付寶錢包進行了業務綁定。目前公測期間，芝麻信用先面向通過實名認證的3億支付寶用戶開放，很快會推出獨立的賬戶體系。芝麻信用業務負責人鄧一鳴強調，支付寶錢包只是芝麻信用的渠道之一。未來除了會推出獨立APP外，在神州租車等合作商戶的渠道也會接觸到芝麻信用。“我們比大家更加謹慎，怎么把征信的業務和阿裏進行隔離。如果因為這個征信業務影響了阿裏，那是得不償失的。”芝麻信用內部人士表示，在征信數據中，來自阿裏數據只占30%-40%，其餘皆來自第三方。

　　前海征信相關負責人也表示，平安集團豐富的產品線和風控經驗，賦予了前海征信不少優勢。但日前海征信成立初期的服務對象絕不僅限於平安集團，而是有需求的金融機構和個人。

　　央行給出的6個月准備期還未過半，各家仍在積極籌備中。前述前海征信人士表示，央行還會有一個檢查，達到條件之後才會拿到牌照。除了“兩個第三方”原則外，用戶的隱私、不能采集敏感的個人信息和數據的安全與透明度等，也是互聯網征信的雷區。一些征信公司已做好了接受監管隨時過來的准備。芝麻信用做了許多基礎設施的保障，並特地為監管部門做了一個可視化的系統，“誰查詢過用戶的信息都顯示得一清二楚。”