銀行的存款將可流動轉讓起來。6月2日，央行公布《大額存單管理暫行辦法》，標志著備受期待的大額存單正式推出。個人和機構均可投資，門檻分別為不低於30萬元和不低於1000萬元，其利率將以市場化方式確定。

　　沖擊定存和保本理財產品

　　大額存單，是由商業銀行發行的一種金融產品，是存款人在銀行的大額存款證明，在到期之前可以進行轉讓套現，其利率一般要高於普通定期存款利率。

　　對於個人投資者來說，大額存單的推出相當於多了一個投資品種。定期存款需持有到期，若提前支取會降低利息收益。大額存單雖也不能提前支取，但能夠在二級市場轉讓，相比之下具有較高的流動性。此前就有專家預計，未來大額存單將會取代一部分定期存款。

　　保本型理財產品受到的沖擊可能更大。中國人民大學重陽研究院客座研究員董希淼表示，雖然理財產品5萬元的門檻相對大額存單更為“親切”，但單就安全性來說，大額存單憑借銀行信用背書，同時受存款保險制度的保護，屬於無風險收益產品，安全性更強。

　　而就流動性來說，大額存單作為在銀行擁有存款的證明，可以作為抵押品進行貸款，在到期前可以在二級市場上進行較低成本的轉讓套現，以上優勢也是理財產品所不具有的。

　　一位專家預測，大額存單的收益率會比同期限的定期存款高出約20%。

　　利率市場化再下一城

　　董希淼認為，大額存單的推出意味著布局近20年的利率市場化又下一城，現在只差放開存款利率上限。

　　大額存單的推出也會導致銀行負債成本快速上升。民生證券固收分析師李奇霖認為，大額存單將來作為銀行主動負債管理工具被計入一般性存款，即銀行可以自主決定吸收資金的規模、期限、時機。

　　同時，由於央行要求大額存單的發行人是全國性市場利率定價自律機制成員單位，目前僅有國開行、四大行和交行、浦發、中信、招商和興業銀行符合條件。董希淼認為，利率還是受到一定的約束，短期內不會出現遠超市場平均利率水平的大額存單。

　　大額存單跟存款有啥不同?

　　解讀

　　實際上，推出大額存單的想法，監管層醞釀已久，此前，針對金融機構之間的同業存單已於2013年底正式推行。在業內人士看來，針對機構和個人推出的大額存單從本質上來看，銀行同業存單並無區別。

　　大額存單對於普通百姓和企業有何意義?昨日，羊城晚報記者采訪了招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮[微博]，他表示，可以將大額存單理解為一種存款的替代品，而與普通存款不同的是，大額存單一方面可以轉讓，在流動性方面頗具優勢，對於企業和個人投資者來講，都是一種新的選擇，尤其是一般情況下，大額存單的利率將會高過普通定期存款。

　　"值得留意的是，大額可轉讓存單的價格是波動的。"劉東亮表示，當市場利率波動比較大的時候，可能會造成一部分投資者的損失。

　　但對於當前盛傳的個人以及企業發行大額存單的個人門檻為30萬元，劉東亮認為當前的門檻可能過低，"不排除央行將采取部分地區試點做法"。

　　影響

　　超過50萬承保上限賠不賠?

　　在劉東亮看來，隨著大額存單的發行，將來會使得整個理財市場的局面發生改變，即固定期限固定收益的產品類別會越來越少，而結構類以及淨值類的理財產品會越來越多。這也意味著，將來的理財產品市場，將更加地強調投資者風險自擔的原則。"說到底，我們的投資者教育都需要進一步加強。"劉東亮表示。

　　值得注意的是，自今年的5月1日起，存款保險制度已經正式實施，保險額度上限則為50萬元。不少人也表示憂心，大額存單如果超過50萬元的承保上限該怎么辦?對此，數位業內人士都表示，大額存單是否被納入存款的范圍，仍然需要具體的細則落定。而如果被納入存款保險范圍內，需要明確的是，由於利率市場波動造成的投資者損失將不會在保險范圍內，存款保險只會針對因銀行破產原因不能如期兌付的損失進行賠付。