2015年以來，677家P2P網絡貸款平臺提現困難或陷入窘境——這是網貸之家近日公布的數字。

　　近日，網貸之家聯合盈燦咨詢發布的《中國P2P網貸行業2015年9月月報》（下稱《月報》）顯示，截至今年9月，P2P網貸平臺已有3448家，累計成交量達9787億元，預計2015年全年成交量或突破1萬億元，這個數字幾乎是去年的3倍多。據《2014年中國P2P網貸行業數據報告》統計，去年，我國P2P平臺為1854家，成交金額3058.2億元。

　　不得不說，“野蠻生長”成了互聯網金融近兩年的代名詞。由于監管政策的缺失和投資人對超高利息的追捧，P2P網貸行業魚龍混雜。根據《月報》統計，截至2015年9月底，我國正常運營平臺達2417家，而累計問題平臺達到1031家，這意味著當下將近三分之一P2P網絡貸款平臺都有問題。

　　“隨著監管的加劇、門檻提升，目前P2P網貸平臺的擴張速度已經放緩。行業發展進入到新階段。”愛錢幫CEO王吉濤對21世紀經濟報道記者表示，“初期進入的互聯網金融的機構實力和經驗都不夠。綜合看來，這個行業問題高發，接下來會淘汰一批公司。”

　　P2P網貸行業是否會在2015年進入“冬季”，眼下尚有爭議，但網貸行業即將面臨整頓轉型卻是不爭的事實。那么，不再“野蠻”的互聯網金融，應該如何生長？

　　攜手銀行

　　愛錢幫CEO王吉濤向記者介紹，10月16日，愛錢幫將聯合南昌銀行向游戲消費群體推出消費金融產品“閃墊俠”。用戶在注冊南昌銀行“金e融”直銷銀行后，可進行虛擬游戲幣快捷充值服務。此前，國內銀行針對游戲消費群體并沒有授信支付的先例。

　　早在今年7月，愛錢幫就聯合徽商銀行推出了銀行存管+余額理財模式，用戶在愛錢幫上的資金交易通道全部切換至徽商銀行。在央行等十部委《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（下稱《意見》）下發后，愛錢幫與徽商銀行達成合作，成為首家將理財資金轉至銀行存管的P2P公司。王吉濤認為，互聯網金融與傳統銀行之間是“互補、多贏”的關系，“目前我們已經和三家銀行達成合作，共同服務中小微企業。”

　　“沒有一個平臺不想增信，平臺和銀行合作是最有效的增信手段之一。”網貸天眼主編郭長冬向21世紀經濟報道記者表示，“對銀行來說，合作的利益也很明顯：既能沉淀資金，又可以向P2P的投資人推銷理財。當然，雙方目前的合作還很初期，未來的金融機構也會逐漸互聯網化。”

　　盡管P2P聯手銀行算得上“兩全其美”，但絕非“一勞永逸”。此前有媒體報道，一些銀行系P2P平臺的日子并不好過。如包商銀行旗下的理財平臺小馬bank就出現了高層離職以及平臺幾個月沒有發標的情況。業界則認為，出問題的銀行系平臺輸在產品設計和運營上。

　　“銀行和P2P平臺的合作還在探索中，在監管規范最終出臺前，銀行也會非常謹慎。”九斗魚CEO郭鵬對記者表示，“當然，P2P平臺的發展最終還是要看企業自身的方向以及核心競爭力。”

　　存管之惑

　　盡管P2P平臺牽手銀行做業務是“自由戀愛”，但讓銀行給P2P做資金存管，被很多平臺認為是“包辦婚姻”。

　　7月18日出臺的《意見》規定了“客戶資金第三方存管制度”，即從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。

　　在此之前，P2P的客戶資金由第三方支付機構進行托管。北京大成律師事務所互聯網金融委員會副主任、合伙人肖颯律師認為，“存管”與“托管”一字之差，監管層在此“摳字眼”，是想借此降低銀行參與互聯網金融資金業務的法律風險。“與托管相比，存管模式下，銀行僅為客戶資金的存放機構，不負擔監督資金流向的義務。但即使使用存管，涉眾事件也不會輕易饒過銀行，這也是銀行不敢放開手腳，發展互聯網金融資金業務的深層原因。”

　　據了解，銀行對P2P平臺的資金存管要求很高，對注冊資本、股東構成、成立時間等都有嚴格限制。一些銀行要求“注冊資本金不低于5000萬（實繳）”，“平臺實際控制股東為大型國有企業、主板或中小板上市公司、大型金融機構”，“已獲得知名股權投資機構的投資”，“風險處置基金按照注冊資本金的40%存放，最低2000萬”等等。

　　“我們接觸過一些銀行，他們收費特別高。現在行業競爭非常激烈，平臺運營成本尤其是獲取客戶的成本非常高。這部分多出來的成本誰來承擔呢？借款人、投資人還是平臺？”九斗魚CEO郭鵬向記者表達了他的憂慮，“銀行的收費和托管方式還不是特別明朗，銀行系統也并不適合所有的平臺，在市場應用不普遍。據我了解，沒有多少平臺和銀行達成了這種合作。”

　　“我們可以理解，銀行剛開始接手互聯網金融資金業務時謹小慎微的做法，但這么高的門檻，屌絲平臺只能成為門外漢。”肖颯對記者表示。在他眼里，“以后出臺的規范性文件應當規定銀行有義務對平臺資金進行存管，從而杜絕銀行拒絕存管的可能性。”

　　監管元年

　　2015年被業界視為P2P網貸行業的監管元年。行業政策在今年下半年接連而至，全國非法集資問題專項行動陸續在各地展開，經偵部門也介入到P2P行業中。“P2P領域打擊犯罪是凈化我國多層次資本市場的必備措施。”肖颯對21世紀經濟報道記者表示，“經偵部門越來越多地介入也說明監管正在加強，這能夠促進行業的健康成長”。

　　近期，監管層對P2P行業的密集措施，增強了業界對該行業監管細則出臺的預期。記者采訪的多位業界人士透露，監管細則已經幾易其稿，包括不得設立資金池、注冊資本金或為5000萬元、平臺需與銀行進行資金存管、建立互聯網金融網站備案制度等內容。

　　“其實很多方向性的內容業界早了解了，很多平臺也開始朝著監管方向調整。”郭鵬對記者表示，“我們做了比較充分的準備，包括注冊資本金、風險準備金以及各種紅線。”

　　大平臺在等著細則出臺，而小平臺日子則并不好過。郭鵬認為，如果真的設定注冊資本金門檻，很多小平臺沒有那么多資金存量去提升注冊資本金，只能等著被關掉或被收購。

　　P2P行業已經從草根創業逐漸過渡到專業機構的游戲。眼下，行業大洗牌似乎即將到來。而對于即將落地的監管細則，一些業內人士心情復雜。“我對細則既期待又忐忑。”一位業內人士說，“因為中國常常出現一管就死的情況，比如專車。”