P2P網貸行業在剛剛過去的2015年，無疑演奏了一曲“冰與火之歌”。一方面，行業快速成長，貸款余額超過4000億元；另一方面，P2P平臺雖有3000家之眾，但倒閉、跑路的戲碼幾乎每天都在上演。

　　專家和P2P業內人士指出，銀監會等四部門在2015年末共同起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《暫行辦法》)出臺，是P2P行業走向規范和成熟的關鍵所在，同時預示著行業新一輪洗牌期到來。

　　5年或縮至200家以內

　　《暫行辦法》給出了18個月的過渡期，投之家CEO黃詩樵認為，“監管層給出18個月的整改期其實是相當寬松的，真正優質的平臺有足夠時間將自身業務合規劃。”盡管如此，多數業內人士認為，許多平臺仍舊會由于不能“達標”，最終淘汰出局。

　　知情人士透露，監管層既給P2P行業留足創新空間，也希望通過市場化力量加速行業優勝劣汰。“監管細則絕對不是保證所有的平臺都能達標。比如要求銀行存管、信息披露合規等都是硬性指標，如果銀行都不愿意給你存管，那是不是你這個平臺在合規、風控等方面存在問題?”

　　拍拍貸CEO張俊認為，P2P行業整合會受到經濟下行影響，市場將對目前數量過多的平臺進行篩選，最終資源會向優勢平臺集中，形成強者恒強局面。“制度套利的時代行將結束，競爭中實力較弱的或被整合，與P2P本質背道而馳的將被淘汰出局。”

　　張俊預計，2016年倒閉平臺數量會大幅上升，P2P平臺的數量會在5年內收縮到200家以內；同時，P2P平臺將面臨來自傳統金融機構的挑戰。借助互聯網工具，許多傳統金融機構與時俱進，將自身業務下沉。金融服務可以是多家、多樣化的，但勝者總是不會太多。P2P行業最終的勝者就是“剩者”，能在內外壓力下生存下來的“剩者”終將為王。

　　紫馬財行CEO唐學慶認為，2016年行業的整體趨勢是新增平臺數量下降，倒閉平臺數量大幅增多，這一年會是慘淡的行業生存期。“以銀行存管這一條為例，預計很多平臺會被銀行拒之門外，尤其是那些背景不佳、資金實力不足的平臺。但這是一項硬性要求，我所了解的是某些銀行對于平臺的要求是實繳資本至少5000萬元。”

　　平臺收益率將普降

　　行業的合規發展也體現在P2P網貸行業收益率的回歸。網貸之家最新發布的《2015年中國網絡借貸行業年報》顯示，P2P網貸行業收益率已經從2013年7月的高位下降到2015年12月的12.45%，跌幅超過一半，收益率逐步回歸理性。從各平臺綜合收益率分布來看，多數平臺綜合收益率介于8%至18%之間，占比高達77.02%。隨著2015年8月上旬最高院發布了《最高人民法院審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》后，綜合收益率介于24%至36%和36%及以上的平臺數量占比下降明顯。未來，P2P網貸平臺為規避法律及監管風險，綜合收益率超過24%的平臺將進一步減少。

　　網貸之家方面預計，由于宏觀經濟承壓，資金面整體較為寬松；行業制度不斷規范、信息披露逐漸透明完善，對于風險的補償逐步降低。另外，優質資產的獲得日益困難，這推動了P2P網貸收益率持續下降。2016年，P2P網貸行業綜合收益率仍有下降壓力，但跌幅將收窄，預計在10%至11%。

　　唐學慶認為，未來隨著監管細則的正式落地，整個行業的收益率會普遍下跌，在2016年將跌至7%至10%的區間。“我們的投資收益率在2016年也會下降，預計可能降至6%至9%的區間。”