樓市下跌，負資產個案重臨。據金管局上周五公布，去年第四季，負資產住宅按揭貸款宗數為95宗，是自從2014年第三季以來再次錄得負資產個案。這些個案主要涉及銀行職員住屋按揭貸款，而這類貸款的按揭成數一般較高。期間，負資產住宅按揭貸款涉及的金額為4.18億元。

　　負資產與樓價走勢同步

　　據差餉物業估價署資料指，去年10月樓價指數首次下跌，到了11月持續下跌，兩個月累跌4.1%，相信12月指數會維持跌勢，故不難理解負資產個案在第四季出現。翻查金管局資料，2003年第二季錄得達10.6萬宗負資產個案，可說是有紀錄以來的最高，因當時本港爆發「沙士」疫症。當時官方樓價指數下跌，由4月至6月累積跌近2%。后來疫情受控，8月樓價指數才開始回升。負資產個案在第三季亦減少至9.98萬宗。

　　那麼，今時今日負資產「魔咒」重臨，大家又會憶起先前2003年「沙士」慘况，歷史會否重演?當然，負資產個案出現，反映樓市向下趨勢，相信未來負資產個案會增加，但現時難以判斷增加多少。今趟錄得的個案，主要涉及銀行職員住屋按揭貸款，暫時未有蔓延至其他不同背景的買家。不過，按照現時市場的情况，有兩點是值得留意的。

　　中小型單位升幅仍高

　　首先，雖然目前未知道最終樓價下跌的幅度，但未來負資產個案很可能來自中小型住宅的買家。事實上，近年細價樓樓價飆升，升幅甚至高過大單位。翻查差餉物業估價署資料，尽管430平方尺以下單位樓價指數在去年10月和11月累跌3.2%，但去年首11月仍然累升7.5%。在同一期間，430至752平方尺單位指數亦累升5.3%。相反，1076至1722平方尺或以上的大單位樓價指數僅累升1.3%。可見中小型單位樓價升幅仍高，惟一旦樓價持續下滑，甚至有重大經濟危機或突發事件冲擊本港，這類單位的樓價可能跌得最多，淪為負資產是不難理解的。

　　其次，去年下半年一些新盤開售時，發展商都會為買家提供高成數按揭，甚至第二按揭，買家首期僅付樓價一成左右，若果樓價下跌一成以上，這類買家很大機會變為負資產，而且發展商提供的按揭利率偏高，這類置業人士確實不易捱呢!

　　尚車仁