【香港商报网讯】记者齐晓彤、邓建乐报道：中国邮政储蓄银行IPO冲刺进入全球路演的紧张阶段，近日邮储银行管理层在伦敦、纽约、波士顿以及美国西海岸召开多场投资推介会，不仅吸引当地投资人的热切关注，同时触发众多西方媒体的敏感神经，英国金融时报、路透、美国华尔街日报、彭博社等媒体不约而同聚焦这家银行，并对有望成为今年全球最大规模的IPO事件进行多次长篇报道。

　　外界纷对筹资规模探底

　　关於邮储银行IPO的总筹资额，众说纷纭。在邮储银行年初遴选保荐人时，外媒纷纷传出100亿美元至200亿美元的规模，外媒此外对IPO的规模预测稍有回落。邮储银行海外路演的消息传出后，经济学人预测邮储银行的筹资为80亿美元。路透社的预测值从此前的70亿美元的最低规模调整为100亿美元的最高规模，但对估值的吸引力表示担忧。

　　根据中银监批准的139.23亿股上市规模，结合邮储银行去年底引入十大战略投资者的新股发行价3.89元（人民币）进行折算，业内人士估计此次IPO募集资金的起点为81.5亿美元。

　　为保证顺利落地发行，中国邮政储蓄银行7月初在本港交易所披露了长达843页的预披露文件，首次详细、充分地阐述了该行的经营状况、财务数据、风险管理以及与邮政集团的关系等重要信息。文件显示，邮储银行创中国来港上市银行之先河，实行双董秘制，聘请副行长徐学明先生和原香港特许秘书工会会长、拥有多年公司秘书经验的魏伟峰先生共同担当该行的联席公司秘书。此外，邮储银行聘请全球四大会计师事务所之一的普华永道担任审计师，瑞银集团作为财务顾问，五家国内外知名的投行中金香港证券、摩根士丹利、美林、高盛和摩根大通担任联席保荐人。这些均透露出邮储银行对来港上市的高度重视和对香港资本市场的高度尊重。

　　「邮储银行作为发行人，自然而然属於市场博弈的多方代表，发行方都希望市场投资者能够尽可能多地了解自己，准确地判断投资价值，给予合理的投资估值和溢价。所以邮储银行的预披露文件越详细越有助於投资者的全面认知和投资分析」。熟悉投行业务的内部人士表示。

　　众多知名投行兴趣浓

　　消息称，对邮储银行感兴趣的投资者，包括美国私募巨头黑石、KKR、WarburgPincus，新加坡星展银行、主权财富基金淡马锡、澳新银行、马来西亚HongLeong银行、马来西亚国库控股公司（KhazanahNasionalBerhad）、内地的博宇资本、中信资本、厚朴投资管理和春华资本也都有意投资。而邮储银行与邮政集团的关联关系、邮储银行的贷款策略以及较高的收益率是否隐藏着高风险等成为了利益相关者对邮储银行追问频率最高的问题。

　　邮储银行邮政基因的利与弊，孰轻孰重一直是境内外媒体关注的焦点。在全球经济前景不太明朗的现在，管控风险尤其关乎银行的生存，晒一晒邮储银行的风险控制和资产质量显得十分必要。此外，邮储银行引入的10家中外豪华战略投资者能否给予邮储银行一臂之力？邮储银行以什麽样的经营管理团队迎接IPO？另外，中国版「富国银行」的发展潜力、成长性以及邮储银行现已具备了零售大行的哪些条件等投资人关注的各类热点话题，本报将在后续的专题中进行深入的剖析和解读。