9月初，有两个消息让人开始为内地银行捏把汗，一是今年上半年内地上市银行新增贷款50%以上都作了房贷，二是内地银行开始大量发行「房抵贷」产品，银行为房地产市场输送杠杆。这让人担心，内地银行业往楼市投放的流动性这样大，一旦楼市有个风吹草动的，内地银行业将如何应对，内地经济会不会被拖累?

　　贷款投放高度集中

　　今年上半年，中国内地经济增速回落到6.7%，供给侧改革提速，去产能提速，内地银行业也遇到发展瓶颈。获得高速增长的新兴产业，许多让人眼花缭乱，银行轻易不敢投放贷款;一些传统产业产能已经过剩了，效益难以保障，银行也放缓贷款投放的脚步。衡量来衡量去，中国的楼市成了内地经济的一朵奇葩。始自2015年年初的宽松货币和地产调控放松带来了去年年末以来的新一轮房价上涨，今年以来，一二线城市高歌猛进，各地「地王」频出。於是，今年上半年，内地上市银行新增贷款一半以上投放到楼市，成了房贷。而地产商疯狂拿地，创造一个个地王的资金，很大比例来自银行贷款。可以说，银行业是内地楼市持续火爆的幕後推手，银行贷款投放高度集中在房地产行业，其中隐藏的风险不言而喻。

　　银行信贷高度集中也不利於内地经济的健康发展，房贷的一头沉势必会让新兴产业的发展遭遇资金的瓶颈，也会加剧内地经济发展的不平衡。

　　输送杠杆加剧风险

　　银行贷款流向揭示了中国经济发展的一个深刻问题，就是过度依赖房地产这个支柱产业。而内地银行并不会到此为止，而是变本加厉地提高贷款投放的集中度。

　　据内地媒体报道，现在至少包括农行、建行、民生、中信等多家银行均推出了「房抵贷」产品。所谓房抵贷，即二次抵押贷款，贷款用途为消费或经营，包括买车、装修、教育、医疗、旅游等用途，不能用於买房。但是，由於银行与中介等在受托支付上发明多种规避之道，银行难以对贷款去向进行监管。这很自然地让人们联想到2007年引发全球金融海啸的美国次按危机。

　　「房抵贷」产品额度大部分在300万，有的银行甚至没有上限。条件也很宽松，即使名下仍有贷款未结清的房屋，只要还款一年以上，就可以申请二次抵押，利率为基准的1.1倍。而这隐藏着较大的信用风险，一旦贷款人经济出了状况，则房贷和次级房贷就会出现风险。美国的次按危机就是前车之鉴。

　　降杠杆迫在眉睫

　　2014年7月21日到2015年6月12日的持续时间超过10个月，累积升幅超过150%的内地股市疯牛行情，就是加杠杆的结果。而2015年6月15日到今年2月29日的三波股灾，同样也是国家去杠杆和清理非法场外配资的结果。而内地楼市这几年持续火爆，一个很重要的原因是银行资金加码流入推动的，而今，内地多家银行推房抵贷产品，其实就是为楼市「暗度陈仓」加杠杆。业内已经有人称之为潜伏的地雷，房抵贷完全依靠房地产的价值，没有按揭分期偿还这一风险递延。抵押了房子再去买，一套房涨到1000万元，就能给出700万元的贷款。楼市这样不断加杠杆，很恐怖。

　　当然，目前内地经济形势不好，企业贷款不好做，小企业贷不到，大企业不愿贷，所以银行都把目光集中到了个人房贷业务身上，只有个人买房的意愿还很强烈。但是，银行无论如何不能在楼市一棵树上吊死，而一味地给楼市加杠杆，必然升高银行业的风险，不可不防。 王长久