9月初，有兩個消息讓人開始為內地銀行捏把汗，一是今年上半年內地上市銀行新增貸款50%以上都作了房貸，二是內地銀行開始大量发行「房抵貸」產品，銀行為房地產市場輸送杠杆。這讓人擔心，內地銀行業往樓市投放的流動性這樣大，一旦樓市有個風吹草動的，內地銀行業將如何應對，內地經濟會不會被拖累?

　　貸款投放高度集中

　　今年上半年，中國內地經濟增速回落到6.7%，供給側改革提速，去產能提速，內地銀行業也遇到发展瓶頸。獲得高速增長的新興產業，許多讓人眼花繚亂，銀行輕易不敢投放貸款;一些傳統產業產能已經過剩了，效益難以保障，銀行也放緩貸款投放的腳步。衡量來衡量去，中國的樓市成了內地經濟的一朵奇葩。始自2015年年初的寬松貨币和地產調控放松带來了去年年末以來的新一輪房價上漲，今年以來，一二線城市高歌猛進，各地「地王」頻出。於是，今年上半年，內地上市銀行新增貸款一半以上投放到樓市，成了房貸。而地產商瘋狂拿地，創造一個個地王的資金，很大比例來自銀行貸款。可以說，銀行業是內地樓市持續火爆的幕後推手，銀行貸款投放高度集中在房地產行業，其中隱藏的風險不言而喻。

　　銀行信貸高度集中也不利於內地經濟的健康发展，房貸的一頭沉勢必會讓新興產業的发展遭遇資金的瓶頸，也會加劇內地經濟发展的不平衡。

　　輸送杠杆加劇風險

　　銀行貸款流向揭示了中國經濟发展的一個深刻問題，就是過度依賴房地產這個支柱產業。而內地銀行並不會到此為止，而是變本加厲地提高貸款投放的集中度。

　　據內地媒體報道，現在至少包括農行、建行、民生、中信等多家銀行均推出了「房抵貸」產品。所謂房抵貸，即二次抵押貸款，貸款用途為消費或經營，包括買車、裝修、教育、醫療、旅遊等用途，不能用於買房。但是，由於銀行與中介等在受托支付上发明多種規避之道，銀行難以對貸款去向進行監管。這很自然地讓人們聯想到2007年引发全球金融海嘯的美國次按危機。

　　「房抵貸」產品額度大部分在300萬，有的銀行甚至沒有上限。條件也很寬松，即使名下仍有貸款未結清的房屋，只要還款一年以上，就可以申請二次抵押，利率為基准的1.1倍。而這隱藏著較大的信用風險，一旦貸款人經濟出了狀況，則房貸和次級房貸就會出現風險。美國的次按危機就是前車之鑒。

　　降杠杆迫在眉睫

　　2014年7月21日到2015年6月12日的持續時間超過10個月，累積升幅超過150%的內地股市瘋牛行情，就是加杠杆的結果。而2015年6月15日到今年2月29日的三波股災，同樣也是國家去杠杆和清理非法場外配資的結果。而內地樓市這幾年持續火爆，一個很重要的原因是銀行資金加碼流入推動的，而今，內地多家銀行推房抵貸產品，其實就是為樓市「暗度陳倉」加杠杆。業內已經有人稱之為潛伏的地雷，房抵貸完全依靠房地產的價值，沒有按揭分期償還這一風險遞延。抵押了房子再去買，一套房漲到1000萬元，就能給出700萬元的貸款。樓市這樣不斷加杠杆，很恐怖。

　　當然，目前內地經濟形勢不好，企業貸款不好做，小企業貸不到，大企業不願貸，所以銀行都把目光集中到了個人房貸業務身上，只有個人買房的意願還很強烈。但是，銀行無論如何不能在樓市一棵樹上吊死，而一味地給樓市加杠杆，必然升高銀行業的風險，不可不防。

         王長久