【香港商報网訊】美國總統當選人特朗普的過渡團隊承諾將廢除《多德—弗蘭克法案》，該法案是奧巴馬政府在金融危機後的標誌性的「約束」政策，如果廢除將對美國銀行業會形成重大利好。特朗普團隊發表聲明稱，2010年實施的該法案是造就金融危機以來經濟復蘇疲弱的原因，並稱特朗普將以刺激經濟增長和就業創造的新政策取代該法案。高盛CEO布蘭克費恩回應外界對特朗普上述政策的疑問時表示，監管不會完全放開，只會做一些調整，完全撤銷也不是銀行業所希望的。

　　利差快速放大將助銀行盈利

　　特朗普的團隊一直在談論廢除《多德—弗蘭克法案》一事，特朗普本人對限制經濟增長的監管環境持確切反對意見。他認為，目前監管環境正從過鬆向過緊發展，該法案的廢除，可能潛在地導致銀行業信貸和利潤增加。此外，在通脹背景下，特朗普的經濟政策將推高市場利率並擴大利差，這也對美國銀行有利。美國銀行是美國對於市場利率敏感度最高的主要金融機構，利差的快速放大將對美國銀行的利潤增長極為有利。

　　據悉，《多德—弗蘭克法案》的作用包括建立消費者金融保護局，對衍生品等金融商品作出限制，以及限制大銀行用自有資金進行風險押注。而在特朗普入主白宮及共和黨控制國會的情況下，美國消費者金融保護局(CFPB)的權力可能遭到削弱。

　　分析稱，這代表CFPB許多新設規定的行動可能將中止，CFPB的一些舉措已引發外界抨擊，包括提議禁止業者阻撓客戶發起集體訴訟，以及限制「發薪日貸款」。

　　CFPB被指違憲 局長或被炒

　　CFPB是根據2010年《多德—弗蘭克法案》授權而設立，在2011年開始運作。CFPB的成立也被視為奧巴馬在國內政策的最大成就之一。不過，許多共和黨人士反對設立CFPB。據悉，CFPB身兼制訂規定與執法兩種角色，權力集中於局長一人手中，僅能在正當理由下予以免職。此外，CFPB經費由美國聯邦儲備系統提供，因此不受傳統國會撥款程序的約束。

　　報道指出，眾議院金融服務委員會9月通過一項法案，根據法案內容，將更改CFPB的名稱及架構，並設立一個5人委員會作為最高領導。美國共和黨人士也力推CFPB經費由國會核發。這兩項提案都將大幅削弱CFPB局長柯德瑞的權力。

　　報道還稱，特朗普曾表示，他希望撤銷《多德—弗蘭克法案》的部分措施。只要特朗普願意，他可以在上任第一天就撤換柯德瑞，特別是一個聯邦上訴法院10月的裁決稱，CFPB的結構違憲，總統應可隨意免除CFPB局長職位。自由派智庫加圖研究所的經濟學家卡拉布里亞表示，柯德瑞可能在明年初遭撤換。

　　「受信任規則」恐遭修改

　　瑞福帝資本市場管理公司的銀行分析師博韋稱，特朗普勝選對華爾街銀行來講是一個大滿貫。他指出，銀行真正的勝利可歸結為《金融選擇法案》，這是由眾議院金融服務委員會主席亨薩林提出一項議案，旨在廢除《多德—弗蘭克法案》部分規則要求，包括「沃爾克規則」。

　　該法案將從根本上大幅放鬆針對銀行基於資本資產比率要求的監管。資本資產比率決定監管機構對銀行的監管力度。由於共和黨繼續控制國會，預計該法案更容易通過。

　　行業可能會經歷的另一項變革是奧巴馬政府的新「受信任規則」，該規則由勞工部在今年4月敲定。KBW的分析師布加德納稱，特朗普政府可能推遲、修改或取消這一新的「受信任規則」。

　　報告稱，這對券商和資產管理公司將是利好消息。該規則要求券商在提供產品或解決方案時採取最具成本效益的方式，從而履行其受信責任並優先維護客戶利益，這將影響到退休帳戶。雖然規則的出發點是好的，但有人擔心政府管理過寬並可能產生意想不到的後果，如推動投資者投資被動指數基金和進行被動投資。