香港中小企業總會會長 劉炳均
特朗普成為美國總統，并將於2017年1月20日宣誓就職。他競選時言論過激，脾氣火爆，受人詬病。他為爭取選票，經常標榜以美國為先，所以要采取經濟保守政策，例如對中國的入口貨物徵收45%關稅;宣布中國是操控人民幣的國家;取消與加拿大及墨西哥簽訂的北美自由貿易協議(NAFTA);吸引美國公司回流生產及結束美國低息年代。這些違反全球自由經濟潮流的主張的確贏得部分失業及貧窮的美國人的掌聲，令他獲得接近一半的選票，但對一些開放型及以出口為主導的經濟體系，例如香港，這無异是敲起了喪鐘。香港的中小企如何面對反自由貿易主義的浪潮?又如何應付將要來臨的高息年代?
遷廠東南亞及經營電子商貿
香港與美國的經濟關系十分密切。美國乃香港的第二大出口市場，地位僅次於中國內地。去年，香港產品出口到美國貨值有3.9億港元，占8.31%，而轉口到美國的貨值則有338.3億港元，占9.5%。后者其實大部分是港資企業在珠三角生產的產品，因為物流運輸及合約的要求而經香港轉口到美國。另外，有部分是港資企業在珠三角地區生產后直接出口到美國，貨值難以估計。過去香港十分倚重美國市場，最高峰時期占了香港出口市場的三分之一。隨着香港與中國內地經貿關系日趨緊密，美國所占的市場份額有所下降。近年，有部分港資企業遷離內地到東南亞國家設廠，例如越南及柬埔寨，主要原因是勞動及環保法例日趨嚴厲、勞工短缺而生產成本與日俱增。其實，內地的生產已經要求很高，不願意升級轉型的港資企業遷廠到東南亞國家，也是一條出路。美國對東南亞的新興國家，例如緬甸，會采取較寬松的經貿政策。港資企業可以通過駐本地的當地商會組團考察及尋找商機。在內地生產的港商可以開發內地的消費市場，減輕出口到美國的比重。
除了經實體的銷售渠道外，例如百貨公司及專門店，港商亦要利用電子商貿這個虛擬網購平台。今年的光棍節，即11月11日，阿里巴巴的淘寶天貓的全日網購消費額達1207億元人民幣，比一些小國的全年國家財政預算還要高。電子商貿打破地域界限，而服務保障日益完善。現時的網購貨品提供退貨及保險的保障。經快遞服務的送貨安排，消費者很快便能到達指定地點收貨，或上門，或到領取站或便利店及商場的電子儲物櫃。香港中小企要采用新穎的電子技術及將目標市場放諸四海，勿使自己的市場受到地理的局限。
促進人際借貸
財經事務及庫務局局長陳家強於11月12日在電子傳媒表示，「特朗普時代」會令美國的低息環境正常化，即利率會逐漸提升，長遠可以增2%或以上。他認為物業價格處於高昂水平，除了供應問題，亦因為利率太低，以致投資者爭相購入物業，令樓價及租金上揚。筆者認為利率的水平是雙刃劍，因為中小企會受到利率上升而增加成本負擔。目前，香港的中小企面臨很多經營上的問題，例如最低工資將由32.50元增至34元、人手短缺及租金高昂。為了打擊洗黑錢活動，銀行亦不樂意為中小企開設戶口，對新公司及創業者尤甚。
面對高利息的趨勢，中小企要采用嶄新的金融科技，減少利息的開支。金融科技在英美金融界已發展多年，香港作為世界三大金融中心之一，相對較為落后。所謂金融科技，是利用互聯網平台，根據投資人及受資人的要求條件，撮合雙方達成協議，免卻中介機構的參與，包括銀行及基金公司，成本大大降低，所以利息一般低於市場水平。這種借貸活動，業界稱為P2P借貸，筆者翻譯為人際借貸。香港目前只有幾家公司自稱從事人際借貸業務，有些是需要物業抵押;另外一些是由數家大企業入股，而借款人要出示文件在網上申請。他們都領有放債人牌照，相等於網上財務公司。這些營運方式都不符合人際借貸定義，因為在人際借貸平台上，借貸雙方直接選擇對方交易，協作機構只作資料核實及提供款項交收服務。人際借貸乃大勢所趨，特區政府要未雨綢繆，否則有不法分子，乘虛而入，恐令中小企業及個人蒙受損失。
對鞏固及發展人際借貸業務，筆者有以下建議：
一、特區政府成立專責委員會研究及制訂法例，規管人際借貸業務。
二、網上交易最困難是核實雙方的背景資料，尤其是借款或受資助一方，萬一不能還款或實現承諾都會有一方招致損失，這是窒礙人際借貸的最大障礙。英國的人際借貸平台都設有賠償機制，都可以在壞帳出現時作出賠償。香港按揭證券有限公司在擔保賠償方面有豐富經驗，可以參與，以減輕風險。
三、先由香港的幾家中小企業商會合資合辦一個人際借貸平台，作為倡導計劃。平台一方面為有需要的中小企業融資，另一方面吸收實際經驗，作為將來改革的基礎。如果借貸雙方都是商會的會員，因為背景清楚準確，壞帳機會大大降低。
四、香港過去十分流行「銀會」的組織，由一群互相認識的人，定期存錢於「會頭」。如果會員需要用錢，他或她就要付利息來「標會」。如果多人競爭，則價高者得。會員會攤分利息收入。人際借貸其實跟「銀會」有相同意義，是一種互通有無的融資方式，體驗全球流行的「共享經濟」。特區政府應鼓勵支持，例如豁免放債人牌照的申請及承擔部分風險。
筆者認為特朗普上任之后，美國在貿易、外交及社保會有所改變，但幅度未必是他在競選時的承諾。一方面，他的政策部分是互相矛盾，不能同期執行，而另一方面，政策的改變亦需要國會的審批，不是一蹴即就。首百日的政績可以看到他的取態端倪，包括他委任的重要官員如何磨合，國內持份者對他的反應及世界時局的配合。中小企要聽其言，觀其行，然后制訂未來的經營策略。