近年內地樓市熱賣，內地熱炒內房股，隨新樓落成，城市化、小區化、洋房化等，無不催生物業管理行業興起，加上受調控政策風險影響較低，催化了物業管理股成為資金的關注，其中綠城服務(2869)近日走勢轉強，股價剛突破10天平均線，並創5日新高，成交配合，加上剛獲中資行看好，有助股價向上突破。

　　綠城服務去年上市，今年3月公布去年全年業績，純利2.86億元(人民幣，下同)，按年升44.3%;每股基本盈利0.121元;派末期息4港仙。期內，收入為37.22億元，按年升27.5%;毛利7.16億元，按年升34.8%。淨利率為7.7%，較去年同期高出0.9個百分點，淨利率達到集團的歷史新高。

　　綠城服務有強大後臺，但跟母公司分家後綠城服務主力在外以自家名氣找項目為主。公司定位為高端住宅物業，料將受益行業加速整合。房地產行業整合速度逐步加快，整合力度加劇，市場集中度提升明顯，而綠城服務具備行內不錯的市場口碑，在規模效應、盈利能力及資本實力的背景下，有利把握當前行業轉型趨勢的主導力量，將顯著擴大利潤，短期能為公司帶來業績增量。

　　光大予目標價3.95元

　　該股昨天收報3.02港元，收2.3%。光大近日發表研報指出，首次覆蓋綠城服務。光大指，綠城服務是大行業中的小龍頭，預計公司2017至19年EPS分別為0.14/0.19/0.25元。參考DCF估值法(WACC 12.39%，長期增長率2%)，光大給予綠城服務目標價3.95港元。

　　任盈盈