港股去年跑輸全球股市,拖累外匯基金去年投資收入按年跌27.7%,至1705億元,為3年來最低;單計香港股票部分,更錄得210億元投資虧損。金管局總裁余偉文預計,因通脹及貨幣政策轉向,導致債息大幅上升,將令今年外匯基金投資帶來嚴峻挑戰。
對於美國即將進入加息周期,外匯基金投資辦公室副行政總裁朱兆荃表示,為應對上述局面,外匯基金會把持有的債券年期降低,同時增持短期美債及國債等流動性較強的資產和現金。截至去年9月底止,外匯基金的投資回報率為3.6%,較2020年的5.3%下跌1.7個百分點。截至去年12月底止,外匯基金的資產總值約4.58萬億元,較2020年底的約4.5萬億元,增加1.78%。
短線料增持內地股票減持美股
各分類投資中,香港股票投資虧損210億元,但受海外股票收益的684億元所抵銷,股票投資總收益474億元,按年減少35%。朱兆荃稱,全球股市去年打破「一齊上、一齊落」的慣性,近日美股轉趨波動,短線將增持內地股票,減持美股。
至於去年債券投資收入僅124億元,較2020年的927億元急跌86.6%。外匯基金的非港元資產錄得168億元的外匯估值上調,較2020年多75%;另外,包括私募股權及房地產項目的其他投資,截至去年9月底止,錄得939億元收益,較2020年的596億元增加57.6%。去年外匯基金支付予港府財政儲備的款項為344億元,支付予港府旗下基金及法定組織的款項為168億元。
余偉文表示,面對複雜及困難的投資環境,金管局會繼續審慎管理外匯基金,保持靈活性及作出適當防禦性部署,確保外匯基金有效維持本港貨幣及金融穩定。
另外,外匯基金在綠色資產的投入方面,外匯基金投資辦公室首席風險官劉慧娟表示,將擴大對綠色金融產品及環境、社會及管治(ESG)產品的投入,其中股票部分將按ESG準則投資。(記者 鄺偉軒)
美加息提速 資產市場或調整
美國聯儲局當地時間周三(26日)決定維持利率不變,但表明將於3月結束買債,又揚言「很快」會上調利率。金管局總裁余偉文警告,若美國通脹壓力加劇,令美聯儲加快加息步伐,可能加快資產市場調整。
余偉文表示,雖然港息長遠跟隨美息向上,但受到香港貨幣供求影響,港息或會滯後於美息。他指出,按以往經驗,當香港和美國的息差增至約50至100個點子,才會觸發套戥交易,相信今次本港息口或會如上次加息周期一樣,滯後跟上美國的貨幣政策正常化步伐。
觸發套戥交易後港元拆息料向上
他認為,當前銀行體系流動性充裕,相信要到香港和美國的息差觸發利率套戥交易後,港元才會轉弱至觸及弱方兌換保證,屆時金管局將買入港元及沽出美元,導致銀行體系總結餘緩慢下降後,港元拆息才會慢慢上升。
對於即將進入加息對本港樓市影響,余偉文表示,利率只是影響本港樓市其中一個因素,而香港經濟、疫情發展、失業率,以及房屋供求都會左右樓市表現。
余偉文相信,去年樓市表現穩定,雖然近月調整,但未見形成周期轉變,而金管局的宏觀審慎逆周期措施,將順樓市周期調整,強調目前的措施仍然適合。(記者 鄺偉軒)
強積金去年錄負回報0.3%
積金局昨公布去年強積金總資產值達1.18萬億元,按年升4%,而10年間升2.32倍。計劃成員平均持有的強積金亦持續增長,過去10年間累積增幅約1.64倍,由2011年時的9.7萬元增至去年的25.8萬元。投資表現受市況影響,短期波動較顯著,2021年負回報率0.3%,自2018年以來再度錄得負回報,去年年率化通脹率2.4%。
股市波動影響基金表現
積金局主席劉麥嘉軒表示,股票基金佔強積金資產比例高達44%,去年股市波動對強積金基金影響較大,但她強調強積金屬長線投資,期間難免遇到市場波動。她說,毋須太在意短期市場波動,不要嘗試捕捉市況,以免作出錯誤決定,高買低賣。
劉麥嘉軒指出,強積金在2008年、2011年、2015年及2018年都錄得負回報,但翌年重新錄得正回報。自強積金開始實施以來,年率化淨回報為正4.3%,高於同期年率化通脹的1.8%。
積金易平台最快今年建成
另外,劉麥嘉軒透露,積金易平台最快於今年建成平台,明年起按次序把強積金計劃賬戶資料轉移至平台,預計2025年起全面運作。
她預計,積金易平台推出後,強積金計劃會有減費空間,因法例要求受託人就強積金計劃行政工作收取的費用,不得超過他們向「積金易」平台公司繳付的平台費。她引述數據指,平台全面運作後首兩年,行政費預計平均可減少三成,運作後首10年合共可節省300億至400億元行政費。(記者 姚一鶴)