香港證監會副行政總裁兼中介機構部執行董事梁鳳儀今日(6日)表示，香港作為亞太地區最大對沖基金中心，其中一項重要競爭優勢是擔任通往內地的門戶角色。隨着香港特區不斷擴大與內地的市場互聯互通機制，不斷獲得新的對沖工具，本港的門戶角色優勢得以鞏固。她又呼籲業界共同努力，將香港建立成更大更強的私募基金中心。

　香港是亞太區最大對沖基金中心

　在今日舉行的另類投資管理協會(AIMA)2022年亞太區年度論壇上，梁鳳儀發表題為《香港作為亞洲最大對沖基金樞紐的監管視野》的主題演說。AIMA近期刊發關於香港另類投資行業前景的報告指出，另類資產類別在亞太地區的增速，比世界上任何其他地區都快，而香港則是區內最大的對沖基金中心。

　梁鳳儀指出，對沖基金向證監會匯報的財務數據反映，整體資產管理業的總收入大幅增長，過去兩年升逾50%;對沖基金經理收入通常約佔業界收入的20%。

　此外，證監會的調查顯示，2018年至2020年本港對沖基金數目上升約20%至超過1400隻。期內，對沖基金管理資產總值急升約48%至2870億美元。接近90%受訪者報稱其總部設於香港。截至2020年底，管理資產總值佔對沖基金界別管理資產總值的70%。她說：「這個情況與十多年前相比截然不同，當時本會的調查發現，管理資產最多的基金經理主要是以海外為基地的跨國公司。」

　A50期貨日均成交逾11億美元

　她又指出，去年10月推出的MSCI中國A50互聯互通指數期貨，有關合約平均每日成交額逾11億美元，而其名義未平倉合約價值平均約16億美元;短短11個月內，這項新合約便在所有離岸A股期貨交易中佔約20%。

　上星期，中證監宣布將在香港作主要上市的外國公司納入滬深港通的範圍內。早前，中證監宣布支持香港研究推出國債期貨，是繼7月公布開展互換通之後的又一舉措。梁鳳儀指出，互換通讓全球投資者得以從香港接通到內地的銀行間衍生工具市場。互換通和離岸國債期貨，將一同為全球投資者提供管理內地債券投資的利率風險的高效方法，從而讓他們能更廣泛地參與龐大的內地債券市場。

　對沖工具為國際投資者提供額外流動性

　「所有這些新的對沖工具都能夠為國際投資者提供額外的流動性，以管理他們對內地市場的風險承擔，特別是在波動的市況中減輕拋售壓力，因而將可鼓勵他們在香港作出長線投資。這個經強化的金融生態系統將引來新的資本，促進穩定的市場發展，及進一步鞏固香港作為領先風險管理中心的地位。」梁鳳儀說。

　談及虛擬資產時，梁鳳儀說，為了應對近期的巿場動盪，多個司法管轄區已收緊或正計劃收緊對虛擬資產活動的監管。證監會一直貫徹地採用以風險為本及「相同業務、相同風險、相同規則」的方針，加密資產業愈早受到監管，便能愈快成為主流金融的一部分。

　編製使用ESG服務提供者指引

　她還談到可持續金融，市場對於可信賴的ESG(環境、社會和管治)評級和數據產品的需求持續增加，惟業界對各ESG服務提供者所提供的ESG評級之間和數據產品之間的相關度和可比性偏低感到關注。證監會正檢視基金經理使用ESG評級和數據產品提供者的情況，首先是進行實況調查，以了解這些ESG服務提供者的業務運作模式，以及有關基金經理在選擇和委聘這些提供者方面的現行市場慣例。有關研究將幫助證監會為資產管理業，編製有關使用ESG服務提供者的指引。（圖為資料圖）