全球利率正常化之際，一向較為「離地」的私募投資界別，今年又將聚焦哪些行業?綜合一眾創投基金及天使投資者意見，大數據(Big Data)、人工智能(Artificial Intelligence)、以及軟件即服務(Software as a Service，SaaS)勢將成為另類投資者的寵兒。看中上述產業並非單憑百倍、千倍以及萬倍的回報作考量，而是該等「後現代」產業既可提升了企業的效率，亦靜悄悄地改變人類生活模式，將「地球村」帶進另一個境界。 香港商報記者 鄺偉軒

　　「顛覆」二字近日成為私募投資以及新晉初創企業創辦人的座右銘，皆因踏入「Web 3.0」的科網新世代，人類不單追求在互聯網世界高速游走，更期望透過利用科網世界，演進現有生活模式。從過往人類歷史來看，每當經歷經濟衰退後，個人或企業均□力提升技術水平，迎接時代的變化。今天金融海嘯的痕籎尚未減褪，站在時代尖端的高新科技企業，勢將與5「高風險、高回報」見稱的創投基金及天使投資者互相結合，共同開創人類的未來。

　　從事天使投資多年的信智資本合夥人陳可言表示，傳統企業受制規模效應以及辦公室政治等問題，降低了他們從事內部技術研發的動力。縱然如此，面對競爭以及社會變遷，他們亦要研究如何提升效率。在上述因素支配下，不少大企業近年開始轉為收購從事新技術開發的初創企業，藉此增強自身實力，而這亦增加了初創企業的生存空間，以及另類投資者的投資機會。

　　改變生活6大趨勢

　　事實上，面對成本上漲的問題，不少企業奉行「瘦身」政策，而利用大數據以及軟件即服務等技術，既可符合控制開支的目的，亦可提升營運效率，一舉兩得。至於人工智能技術，則透過以機械取代人類部分工作，從而某程度改變人類的生活模式。根據美國科技網站Mashable早前發表的報告預計，2015年改變人類生活的6大趨勢，除了大數據以及人工智能外加強應用外，亦包括機械人技術、納米(Nano)和材料科技進入應用階段、鋰電池的技術提升、以及柔板顯示器(Flexible Display)技術將獲得企業應用。(詳見附表)

　　從事上述技術，無非是為了解決人類生活水平的問題。那麼，作為天使投資者，他們又期望初創企業如何利用高新科技，解決當下人類面對的困難? 從事太陽能逆變器生產、並且擔任 Big Bloom Investment 聯合創辦人林正浩表示，醫療、能源以及人物供應可謂當下人類面對的三大問題，若初創企業能夠解決上述問題，勢將獲得天使投資者的垂青：「雖然國際油價低處未算低，但石油終有一天會被用盡，加上人類對天然資源的消耗正在增加，故從事生物科技以及電能混能技術的初創企業，勢必跑出」。

　　過去數年，香港的初創企業由一窩蜂「搞 App」(從事應用程式開發)，直到今天開始轉為從事生物科技、金融科技以及大數據開發。不過，時下天使投資者的眼中，又是否只有上述產業?陳可言坦言「不是」，認為假若初創企業既能夠「顛覆」傳統行業，並且將科技與人類生活緊密聯繫的話，亦可獲得天使投資者的注視。事實上，去年雄霸香港創業圈的「GoGoVan」，便是透過應用程式開發，把輕型貨車的接送服務，由線下轉至線上運作，顛覆了「貨Van」行業的傳統營運模式。

　　着重軟件 忽略硬件

　　另一方面，香港初創企業如雨後春筍般生長之際，天使投資者又如何展望他們的投資前景?陳可言說，香港的初創企業數目，受惠開業成本門檻降低而大幅增加，但對天使投資者而言，他們需花費更多時間選擇投資項目，在維持整體回報率方面或將較以往來得困難。林正浩則指出，目前的項目大多着重軟件開發，卻忽略硬件部分，變相降低了項目價值，加上政府的監管較為繁瑣，故要提升香港初創企業的投資潛力，必須設法解決監管問題。