【香港商報網訊】香港強積金（MPF）制度快將踏入第15個年頭，去年整體強積金的回報率僅1.43%，跑輸通脹。強積金一直被轟「高收費、低回報」，有「基金教父」之稱的施羅德基金副董事長雷賢達指，要解決此問題，最好的方法是成立一個由政府牽頭的中央投資基金，讓所有人參與投資，基金收費可低至0.125%，年回報更可達5%至6%。香港商報記者 林德芬

　　雖然政府最新施政報告指擬預留500億元作退休保障基金，但對強積金制度的著墨卻不多。

　　推行近15年的強積金制度，仍然備受批評。施羅德基金副董事長雷賢達接受本報電話訪問時表示，強積金經過近15年發展，過去強積金的收費及表現備受批評，政府是時候改善強積金制度。

　　「從事基金行業多年，我深刻了解強積金的投資和管理。我認為應該成立一個由政府牽頭的中央投資基金，由政府撥出部分財政盈餘，向該基金先行注資500億元，作為基金的首筆資金，可讓所有擁有強積金戶口及未有強積金戶口的市民參與投資此基金。」他說。

　　建議政府注資500億

　　「此基金類似可以說是一個很微型的主權基金，政府先注資500億元入內。猶如一些國家的主權基金，主權基金可作更多不同的投資，主權基金最終的投資收益是將來給予市民，還富於民。」他比喻道。

　　他指，現時部分強積金或公積金的共同基金，它們的比較基準都是市場某些指數，這對投資者而言，尤其是退休人士未必適合，因這類基金是不會考慮在大市下跌時所造成的虧損。「當主權基金已要求更加重視在投資過程中減低受市場下跌的風險，難道強積金投資就不重視這些嗎？」雷賢達問道。

　　談及基金投資範圍，雷賢達指出，由政府發起的基金，可作多元化投資，包括投資回報穩定的政府債券，更可涉足本地物業等。例如：政府還可考慮注入政府機關債券、公共房屋商場如領匯（823）、基建設施等資產，從而提供穩定的回報。

　　投資範圍可涉物業

　　「政府計劃將灣仔那三幢政府大樓裏的政府部門搬去西九，當這三幢物業騰空後將放售，但這類罕有、優質的物業應作長線放租，好過出售。若這類物業放租，絕對可提供穩定的租金回報，料租金回報至少4至5厘，『中央投資基金』可視這些物業為長線投資對象。基金可由金管局旗下部門操作，或者積金局可以成立—個投資管理部門去管理此中央投資基金。」雷賢達進一步指。

　　事實上，中央投資基金透過各項投資，讓基金愈滾愈大，並讓每個強積金供款人都能惠及到，保障更多本港退休人士的生活。

　　中央基金收費更低

　　基金的管理費方面，雷賢達指，由於這種中央投資基金規模龐大，與現時基金公司所建立的小規模基金的運作不同，基金規模愈大，收費則可以去到很低，可低至介乎0.125%至0.25%。

　　就基金的投資風險及回報，雷賢達表示，投資於政府所設的中央基金，投資回報更為穩定，而且因沒有外匯風險，回報更能反映香港經濟形勢和消費物價指數。中央基金的收入，不是僅依靠資本增值或市場變化，而是?眼於穩定的基金息口收益。此基金不會像股票基金那樣，環球稍有巨變就令資金大幅縮水。不過，他提醒道，政府要考慮日後基金的贖回，基金的投資額要設限，即設定每個強積金戶口投資此基金的上限。

　　釐清強積金大方向

　　雷賢達預料到政府推出此基金，必會引起既得利益者尤其基金公司等不滿，但認為應釐清強積金的大方向是什麼。

　　「強積金是為誰設立呢？是為供應商賺錢，還是為了投資者長期退休的保障呢？所以要分清楚這兩樣東西。政府應該去完善強積金的制度，提高強積金的回報率，將強積金的錢放於長線穩健回報的投資項目，至少年回報率都有5%至6%。」他指。

　　「強積金的大方向應該是保障投資者，而非強積金的供應商，但現時強積金卻服務□強積金的供應商，沒有保障投資者。」雷賢達直斥道。