“我現在正在投的一家P2P公司，說是風險很低，能幫我一起去看看嗎？”近期，常有讀者通過理財熱線0574-56276943邀請記者“一起看看”，市民李女士提到的這家P2P平臺就是一家上線了票據理財產品的公司。

　　想吃螃蟹又怕夾手，這是很多投資者目前的困惑。除了類似邀請之外，讀者普遍關注的另外一個問題就是：對于目前缺乏權威標準的P2P行業，怎樣才能有一個靠譜的挑選標準？這個問題真心難以回答。但也有一種很粗暴有效的判斷方式：收益與風險成正比；收益越高，風險越高。 記者 倪輝

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　　所謂票據理財，就是由借款人以其持有的銀行承兌匯票托收款作為還款來源，并提供銀行承兌匯票質押擔保，并附加保證保險等還款保障。而互聯網票據理財產品的模式是由融資企業將所持有的銀行承兌票據作為質押，約定收益或者將收益權讓渡，打包成理財產品，由投資者投標。

　　票據理財平臺

　　低風險不等于無風險

　　作為目前在P2P平臺比較小眾的一支，票據理財在寧波互聯網金融市場 所占比例不高。據業內人士介紹，相比較而言，票據理財產品因有銀行承兌匯票作為抵押物，風險較小甚至無風險。但與之對應的是，該類產品在P2P行業內的年化收益率也相對偏低，大多在6%-9%之間。

　　但記者看到有票據理財平臺推出期限12個月的產品，年化收益率達到15%。業內人士分析，銀行承兌匯票收票利率不高，給投資者的收益率也不會很高，一些平臺短期給出的高收益，基本是自己掏腰包墊付的。還有業內人士表示：“高收益率的平臺風險很大，年化收益率超過12%的，建議不要去投資。”

　　值得注意的是，票據理財“風險低”但并非完全零風險。前述寧波某P2P平臺負責人表示選擇溢價可信的平臺很重要，因為對于票據理財來說，其風險在于假票、克隆票以及多次質押等，對于普通投資者來說，這是很難分辨的。

　　此外，相比銀行承兌匯票安全性較高的情況，商業承兌匯票的風險就比較大。寧波某票據平臺負責人表示，商業匯票風險較大，未來也不考慮上線對接商業匯票的票據理財產品。

　　怎么選擇P2P平臺？

　　“如果P2P公司承諾保本保收益，還有承諾如果項目出現問題，他們墊付，是不是就風險比較低，可以去做了？”

　　要回答這個問題，在我們投資之前，首先要明確一個事實：P2P理財實際上不是無風險投資。正如有位網友說的，保本應當有兩種理解，第一種是真的確保我的本金安全，另一種是在平臺的能力范圍內負責保本。前者才是我們講的真正的保本，而網貸是后者。網貸所謂的無風險只是平臺承諾墊付，當平臺面臨破產時，風險就顯示出來了。

　　很多讀者問：“怎么選擇P2P平臺”，因為沒有官方標準，至少現階段這個問題還是無解的。在現有剛性兌付的網貸環境下，我們考慮平臺是否安全，只能一看背景，二看業務模式。而對于絕大多數人來說，業務模式肯定看不懂的。所以最切實的建議就是：投有背景的平臺，不要貪戀高收益。

　　近兩年來P2P網絡借貸機構數量成倍增長，由于缺乏相應法律定位、政策標準和行業規則，市場主體魚龍混雜，非法集資案件大量爆發，風險迅速蔓延。專家提醒廣大投資者：P2P網絡借貸屬于信息中介機構，只能進行“點對點”、“個人對個人”的交易撮合，不能充當信用中介，投資者簽訂借款合同的對象不能是平臺本身；P2P本質上是向陌生人出借自己的資金，屬于較高風險類的投資，需要投資者具備相應的風險意識、投資管理能力和風險承受能力；要警惕“擔保”、“保證收益”類的宣傳，警惕一些通過論壇、網帖、甚至街頭路邊、市場集市等線下渠道以“P2P”名義招攬客戶的機構組織和人員。