最近，“中國大媽”又把投資目光聚焦到了P2P市場，不過要提醒大家注意的是，在出手前要看清平臺資質、了解風控模式，別讓資金打水漂。

　　文 本刊記者 張安立

　　“中國大媽”可算是最近幾年國內投資市場的熱門詞了。從黃金投資到樓市投資，從購買理財產品到股票投資，似乎什么熱門，“中國大媽”就會涌向哪里。最近股市火熱，“中國大媽”自然不甘人后，早早“殺”入股票市場。

　　“中國大媽”之所以會抱團投資，很多時候是受到了趨利心理的影響。不少大媽的邏輯是：一起跳舞的王阿姨的兒子投資什么賺錢了，王阿姨跟著也賺錢了，李阿姨、張阿姨都賺錢了，那我買了也會賺錢。

　　要說這邏輯有什么問題，可能最糟糕的情況是成為最后那個“接盤俠”，尤其是炒股這件事上，并不是人人都能分到一杯羹的，除了斗志、熱情外，也需要理性的判斷。

　　或許是考慮到滬指站上5000點后存在一定下跌風險，最近“大媽”們又有了新動作——投資P2P。隨著P2P平臺數量的不斷增多，一些知名平臺的聲勢不斷壯大，“大媽”們難免不心動。不過這一次，究竟結局是喜是悲呢？

　　看清“理財產品”本質

　　“李阿姨，這款理財產品很不錯，保本保息，你可以考慮一下哦！”“孫阿姨，我們公司的這款理財產品年化收益率有13%，限額很低，不買可就錯過了。”“股市風險多高啊，還是選擇穩妥一點的理財產品更保險。每個月都能有收益入賬，不用操心多好。”在向“大媽”們推薦產品時，P2P公司的銷售人員通常會用“理財產品”作為產品的統稱，不過，這個“理財產品”可不同于銀行理財產品，其實質是借貸產品，投資者所扮演的角色是資金的出借方。

　　那么既然是借款，就一定牽涉到能否按期償還的問題，這也是為什么很多平臺拿擔保說事的原因。因為在我國信用體系建設尚不成熟的階段，以信用為基礎的借貸，或是以某些抵押物為基礎的借貸仍然存在違約風險。一旦借款人不按時還款了，那么對出借人來說，經濟利益就無法保障了。而當P2P公司告訴你，你的投資回報有擔保，本息有保障，那么投資者的顧慮會降低很多。

　　但需要注意的是，擔保公司的履約能力也并不一定，之前就發生過擔保公司跑路事件，所以對投資P2P的大媽來說，也要具備一定的風險意識，投入資金的總額應當控制。

　　選優質平臺更重要

　　與單個的還款違約風險相比，P2P投資更需要注意的是平臺的資質、運營能力。上海直向投資管理有限公司總經理鄭希軍指出，在過去的一年時間內，不少本來就抱有“撈一票”思想的平臺紛紛跑路、倒閉，對行業的負面影響頗大，不過他相信，隨著行業規范的逐步明朗，加上優質平臺的自律建設，以及投資者教育的深入，未來這部分風險會逐步減弱。

　　具體業務上，“直向貸”采用的是抵押貸款的模式，額度不超過七成的借貸模式相比信用貸款來說安全系數更高。“很多投資者投資P2P其實是想求穩，在大多數人的概念中，P2P的收益應該是穩定的，本金是有保障的，但這一點從目前來看并不是所有平臺能做到的。

　　因此更要選擇風控模式更過硬的平臺。”鄭希軍解釋說，之所以“直向貸”會采用抵押貸款的模式，也是考慮到國內信用體系建設還不完善，單單依靠“信用”建立起來的借貸關系存在更多隱患，而有了抵押物，同時抵押物對借款人來說很重要，比如是房產，那么借款人按期償還的可能性就會大大提高。