中金公司研究部首席海外策略分析師、董事總經理劉剛等發表研報指，港股自去年10月以來較A股偏弱，其追趕和跑贏的契機來自美聯儲能否注入新的寬鬆預期、A股降溫與否把資金推到港股、以及港股特色結構。本期聚焦的市場熱點行業分別為食品飲料、傳媒互聯網、新能源、有色、科技硬體與機械軍工。

　中金又指，年初開門紅後，2月初內地AH兩地市場都出現不同程度調整，尤其是前期漲幅較大的科技與有色，主要是受如美聯儲新任主席提名與大宗商品波動的傳導。短期來看，A股市場前期快速上漲疊加春節臨近，市場存在內生的震盪整固訴求。

　中金行業首選是通過自下而上的選股視角，選出最看好的股票分別形成A股和海外中資股兩個列表。其中，在科技硬件板塊上，中金指，AI基建與應用仍是主綫，建議關注聚焦十五五規劃，看好國產AI鏈加速創新與線沿科技領域；海外市場AI硬件高景氣有望延續，關注AI ASIC、光模塊等方向；應用側，中金看好國內端側AI產業迎來更多創新落地，此外汽車電子市場有望受益於智駕標準深化推進、國產廠商份額有望持續擴大；AI對光纖光纜需求深刻重塑，推動行業供需求關係走向新周期，如果供需求關係進一步轉為不應求，漲價趨勢有延續，在位廠商或迎來量價齊升。（記者 林德芬）