6月22日，滬指高開0.08%，深成指高開0.41%，創業板指高開0.48%，培育鑽石、陶瓷產業、液態金屬等板塊指數漲幅居前。

　機構觀點

　銀河證券發布2026年A股中期投資展望策略研報，下半年建議關注三大主線：（1）AI「基建」：海外AI資本開支擴張與國內新型基礎設施投資共振，算力、通信、電力等底層設施加速建設，產業鏈景氣有望由核心硬件向基礎設施和能源方向擴散。（2）周期與製造：輸入型通脹抬升價格中樞，「反內卷」改善供給格局，疊加新型基建和製造業出海需求修復，部分資源品與周期製造板塊有望迎來修復。（3）紅利板塊存階段性修復機會，為資金階段性輪動與配置再均衡的重要方向，關注有業績改善預期、分紅穩定可持續的領域。

　中信證券認為，今年以來AI驅動的行情是由龐大的基礎設施投資驅動的「瓶頸交易」，更像是2006年至2007年由投資和重資產公司推動的牛市，而非互聯網泡沫行情。加息很難影響「AI類周期股」的估值，除非加息真的影響到AI的終端需求、商業化假設和資本開支增速。在配置上依然建議堅持AI+能化的結構。AI端繼續看好部分籌碼擁擠度相對較低的品種，比如存儲、燃氣輪機、柴油發電機組以及部分半導體設備、材料。此外，繼續建議增配低估值的券商，當下流動性的壓制等瑕疵可能會在下半年開始逐漸消退，半年報預告亦是催化。