9月29日，A股三大指數尾盤震盪拉升後再度回落，科創50指數走勢較強。量能大幅萎縮，滬深兩市成交額1.41萬億，刷新年內新低，較上一個交易日縮量2936億。全市場超3400隻個股上漲。

　盤面上，固態電池概念爆發，武漢藍電30CM漲停，尚水智能20CM漲停，上海洗霸、國軒高科、金龍羽漲停；PCB澳弘電子、依頓電子、奧士康、超聲電子、迅捷興漲停；房地產深物業A二連板，萬科A、濱江集團、信達地產、華聯控股漲停；AI應用端表現活躍，縱橫通信、掌閱科技、引力傳媒漲停；電力浙江新能2連板，寧波能源漲停。

　下跌方面，玻璃基板概念走弱，沃格光電、彩虹股份等紛紛下挫。

　截至收盤，滬指漲0.18%，深成指漲0.34%，創業板指漲0.09%。

　機構觀點

　招商證券：長假前後中性偏多布局 兼顧景氣與防禦

　長假前後宜保持中性偏多倉位，兼顧產業景氣與組合防禦。歷史上國慶節後存在修復傾向，但近兩年節前搶跑特徵顯現，日曆效應不宜機械外推。本周美股科技相對佔優、A股成長承壓，提示外部利率不足以完整解釋調整，前期強勢方向的獲利兌現、籌碼換手及成交佔比回落可能放大波動，後續需關注資金承接與交易結構能否企穩。中美元首會晤有助於緩和外部不確定性，但積極預期已有提前交易，行情持續性仍取決於合作落實及國內基本面、政策和流動性。與此同時，海外AI模型性能提升、推理成本下降，為應用擴張提供支撐，產業主線尚未發生根本變化。考慮到假期地緣局勢、油價和美國經濟數據仍可能擾動加息預期，配置上宜保留盈利支撐較強的AI核心敞口，搭配現金流穩健、分紅可持續的高股息資產，在參與修復的同時平滑波動。

　長江證券：市場情緒逐步修復 把握雙線布局機會

　展望後市，短期市場情緒已達到較為悲觀水平，在政策支持以及科技產業趨勢仍在發展的背景下，未來情緒或逐步修復，中期來看K型分化的格局或逐步收斂。一是K型的下方——全球傳統產業的景氣修復是方向。若地緣摩擦緩解和油價回落，較為擁擠的加息預期交易或逐步緩解，關注金屬、化工、交運、醫藥等受益方向。另外，在行業輪動速度加速的環境下，關注紅利、現金流和小微盤策略。二是K型的上方——矽基通脹或改變AI產業利潤格局，關注云廠商和AI應用，逐步布局物理AI崛起和商業航天方向。另外，關注AI硬件相關新的技術路線方向。