3月年報期，各家銀行紛紛曬出了成績單。工農中建交五大行的净利增長水平均回到了個位數，與它們相比，規模小很多的中小銀行表現得卻更風光。公布首份年報的平安銀行，净利增長逾3成，達到近200億元，成為平安集團最能賺錢的機器。重慶城商行净利也錄得逾兩成的增長，接近30億元，浦發銀行和興業銀行的净利增長都在14%以上。

　　政策市場在變船小好調頭

　　與大行相比，小行跑得更快，在最近幾年都有發生，但差距拉得這麼大卻是第一回。靈童分析主要是這幾方面的原因：中國金融體系過往主要是為制造業提供服務的，它們是五大行的大客戶。但現在中國經濟所處結構時期，更需要金融機構，由單純為制造業服務，轉型到為內需服務。這樣一來，中小銀行船小好調頭，在消費、民生、普惠金融更有建樹。同時他們受舊經濟拖累也更少，不似5大行與制造業關聯太深。

　　二是隨著央行的降息和利率市場化的推進。過往憑著自己船大，憑著高利差的東風，自然是比規模小的船(中小行)跑得快。由於以往在净利差方面與大行無法競爭，各中小行都把服務中小客戶作為業務重點，這也令到他們對净利差沒有大行那般敏感。

　　三是在互聯網接軌方面，中小銀行也比大行跑得快。從最早電子化的招商銀行，到推出橙子銀行的平安銀行，在技術變革方面走到了大行的前面，他們更能迎合新新一族。今年總理報告中提出「互聯網+」的概念，對中小銀行也是鼓勵。

　　而近來國務院令，從5月1日起執行存款保險制度，這既是利率完全市場化的前奏，同時又給了中小行新的機會。普華永道認為存款保險金制度實施后，存款會由大行向中小銀行分流。而且伴隨著利率市場化的推進，這種分流會愈演愈烈。能夠拿到更低成本的資金，對銀行就意味著盈利，看來中小銀行跑得越來越快已不容懷疑，但其中的分化也是必然的。一向增長迅猛的民生銀行今年跌出股份制銀行的前三甲就是明證。