金融最後是一個比誰活得更長久的遊戲，並不是比誰發展得更快和發展得更大的遊戲。未來互聯網金融機構要想“活下來”，就必須准確地對數據進行評級和定價。

　　如果說2013年是互聯網金融的草莽年，2014年是爆發年，2015年則是中國互聯網金融的公信年。隨著互聯網金融市場的火爆發展，中國已經在互聯網金融領域成功實現了“彎道超車”，被公認為是全球最大的互聯網金融市場。

　　如今，互聯網金融行業當中類型眾多：P2P網貸、眾籌、金融超市、資產交易平台、線上交易等“百花齊放”。但是其中不少屬於“曇花一現”，只有真正活下來的才是強者。筆者認為，未來5年，可以成功“活下來”，並成為互聯網金融巨頭的企業，應該是擁有數據優勢、多方共同協作的龐大產物。

　　無論是線上還是線下，金融企業都希望把服務體驗歸集到一起，打造和客戶有高度密切性的服務平台，讓客戶形成高頻率使用習慣。然而，我們發現，現在幾乎所有的平台服務呈現的只是單一投資簡單理財，也就是產品銷售，這種商業模式的周期不會很長。因此，筆者認為，互聯網金融自始至終強調的是去中介化。

　　去中介化可以通過信息化解決，甚至在信息化的大背景下，我們都可以不需要銀行。比如，一個客戶要產生一筆消費，需要做分期，他的借款需求直接在理財端通過信息化展現出來，通過信息化，直接在理財端把融資需求進行發布，而另一端的理財機構便可以通過借貸提供金融服務。這樣客戶便可以很快借到錢，根本不需要有一個多對一的金融中介進行漫長的存款和放貸過程。

　　未來五年，怎樣的互聯網金融企業才能成功活下來?筆者在日前舉行的“第二屆上海互聯網金融博覽會高峰論壇”上指出，未來主宰市場的企業服務方式應該有幾個特性，其中，最基礎的特性是高頻、小額、快速。所有的金融服務中，和生活金融、消費金融息息相關的服務，符合這幾個特性，都將出現在這樣的服務平台上，包括和證券股票賬戶綁定進行股票的查詢，小額股票買賣的交易，自己征信系統的查詢、彙率的查詢、計賬服務、生活的一些代繳代付，或者社保醫保的查詢，相信未來這樣的龍頭企業將提供這樣一站式的服務。

　　這意味著，未來能夠活下來的互聯網金融企業，更多的優勢展現在垂直領域，無論是眾籌、P2P、查詢、交易都會整合在一個綜合性的服務平台上。甚至，未來可能出現在前端的只是一個整合部門，而出現在後端的便是各家互聯網機構，它們會出現在每一個細分市場上，作為產業的每一端，你無我有，你有我特。

　　筆者相信，每個細分市場都是大有可為的。即使是BAT這樣的互聯網巨頭，也未必可以做到每個專業每個產業鏈很精很專。同時，互聯網時代講究的是速度，尤其當你在產業鏈中做到最優質的時候，大家就不會和你競爭了，只能采取並購和收購的方式。

　　值得注意的是，目前許多人談及互聯網金融第一想到的便是P2P，事實上，互聯網金融不應該只有P2P，也不能求大而全，因為大而全的全產業鏈風險性較高。我們現在做很多P2P業務，從吸收存款到交易，再到發放貸款，實際上整個過程幾乎和銀行的交易模式一樣。在這一過程中，每個環節都相當複雜，要求從業人員具備相當的專業技術和金融知識，並且具有極強的風險管控能力，但目前市場上大部分同行對金融知識的沉澱以及專業度還不夠。即便如此，這些企業還在追求從頭到尾的全產業鏈，這就意味著他們的所有交易都是關聯交易，這不符合監管要求，與此同時，各個環節積累了大量的風險。

　　筆者認為，作為金融行業創新高地的互聯網金融業，雖然是新興行業，但目前許多企業都還處於模仿的初級階段，為了行業的健康發展，這種狀況必須改變。互聯網金融不應該只有P2P，也不能求大求全，互聯網金融應該多一些創新。

　　在人們都追求快速和規模的時候，筆者始終認為，金融最後是一個比誰活得更長久的遊戲，並不是比誰發展得更快和發展得更大的遊戲。未來互聯網金融機構要想“活下來”，就必須准確地對數據進行評級和定價，“生存”必須依托在對數據的准確分析上。目前，數據分析的人才相當緊缺，如果能夠真正做好數據建模，建立良好的評級定價模型，這些企業在未來將會很賺錢。

　　(作者系上海金鹿金融信息服務有限公司總裁)