[摘要]銀行理財產品團購平臺近段時間成交量飆漲，單款產品團購幾天之內就能有數萬元的成交規模，原本名不見經傳的平臺一時間被爭相追捧。
單筆十萬元量級認購羞煞P2P
■本報見習記者 毛宇舟
在投資者對票據理財產品的熱情逐漸降溫之際，團購銀行理財產品開始逐漸走入人們視野。據《證券日報》記者不完全統計，財寶巷、盈理財、錢先生等銀行理財產品團購平臺近段時間成交量飆漲，單款產品團購幾天之內就能有數萬元的成交規模，這些原本名不見經傳的平臺一時間被爭相追捧，甚至單個產品的團購中有單筆十萬元量級的認購，這也讓許多小型P2P平臺汗顏。
讓人頗為疑惑的是，這些平臺售賣的部分產品雖然寫明是銀行理財產品，但是其標寫的年化收益率卻遠高出銀行官網上該款產品標注的預期收益率，在銀行售賣年化收益率不到5%的產品在平臺上的收益往往高達8%以上，融360數據顯示，最近一周網貸平臺平均年化收益率為17.24%，雖然銀行理財團購平臺給出的收益率只是網貸平均收益率的一半，但是其銀行理財產品的噱頭仍然吸引了大批投資者。
或許是由于飽受質疑，近日部分此類平臺調整了起購門檻，恢復了5萬元起步的要求，此外，在收益上也不再是補貼年化收益而是改為直接補貼平臺幣，不過平臺幣仍可以1比1兌換成人民幣。
平臺補貼收益
銀行理財產品天生就有資金鏈安全、信譽好、安全性高、專業、客觀等多個優點，然而5萬元起步的門檻也一直限制了部分投資人的購買，雖然許多銀行試圖在一些產品創新上繞開《商業銀行理財產品銷售管理辦法》對于理財產品“單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣”的規定，但從目前來看，監管層何時松口仍是未知數。
金斧子創始人張開興在互聯網金融早餐會上表示，金融機構開發和服務單個客戶的成本過高，隨著我國居民生活水平的提高，越來越多的消費者會通過各種方法尋找金融產品。市場上迫切需要一個溝通消費者和各金融機構的效率更高、成本更低的渠道。
也正是基于上述幾個方面，銀行理財團購平臺漸漸興起，打出的招牌就是團購銀行理財產品一元起。對于平臺購買產品是否能夠保障資金安全問題，盈理財的客服人員告訴記者，“不用擔心資金安全，因為投資的是銀行理財產品”。
本報記者發現，這些銀行理財團購平臺銷售的產品多達上百款，其中不僅有杭州銀行、錦州銀行等地方銀行產品，大部分上市銀行如平安銀行(000001)、民生銀行(600016)、招商銀行(600036)的理財產品也在銷售清單內。而且，平臺可以提供預約服務，即平臺產品顧問提供一對一的服務，內容包括產品分析及風險評估、發行情況確認、預約網點認購或指導官網認購等多項內容，同時，平臺也對顧問進行工作監督，如產品顧問須向客戶提供真實客觀的分析及建議，不得夸大產品優點等。
在具體產品上，大部分團購平臺都給予補貼。如杭州銀行發行的“幸福99”7天開放式銀行理財計劃，該產品為組合投資型，杭州銀行將理財產品募集資金主要投資于固定收益類信托受益權，以及銀行間債券市場信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括但不限于國債、金融債、次級債、同業存放、同業拆借、央行票據、債券回購以及高信用級別的企業債、短期融資券等。
該產品投資周期起息日開始的每七個自然日為一個投資周期。理財收益率預期為3％（年化）。理財說明書中明確，銀行可根據市場情況及組合資產的收益變動，不定期調整理財產品收益率，并及時公布。杭州銀行官網公布了該款產品的收益率情況，本報記者發現，在8月19日以后發行的7天期產品中，該款產品收益均為4.8%。
在當下，收益率未超過5%的理財產品的吸引力和競爭力自然無法獲得投資者的青睞，而盈理財補貼了近7成的收益率之后，銷售火爆。該產品為目前盈理財的人氣排行第一產品，預期年化收益為8%，認購起點為一元。
盈理財顧問則向本報記者表示，“以前買不起銀行理財產品的這些人委托我們，大家通過這樣一個委托協議，實現和銀行之間的交易。”
而對于該款產品為何有如此高的收益率，另外一家同類理財團購網站給出了答案，財寶巷在每一款理財產品的說明簡介上都寫明，“在某些營銷活動中，部分產品財寶巷會提供增值收益補貼。假設，某款銀行理財產品的預期年化收益率為5.5%，財寶巷提供增值收益補貼的年化收益率為1.5%。5.5%部分的收益是投資行為，存在投資風險；而財寶巷補貼的1.5%的部分，我們可以承諾沒有風險。”。
同為銀行理財團購網站的“錢先生”，其CEO張巖此前曾對媒體表示，錢先生并非代銷模式，而是代購。通過代購，用戶無需開戶便可以購買任何銀行的理財產品。傳統的監管一定會滯后于互聯網的發展。“我覺得應該有新的思路，而且要符合互聯網業務本身的發展。建議監管部門應該把原來傳統的監管、傳統對線下O2O，以人來做服務載體的業務和在互聯網上以機器、電腦來做載體的服務分開進行監管”。
資金安全性低
一位資深P2P人士告訴本報記者，這類團購網站之前和現在雖然還沒有出現問題，但是投資者必須注意的是，在這些網站投資，資金到底是不是最后投向了銀行理財產品很難判定。此前，部分P2P公司“掛羊頭賣狗肉”，最后資金去向與標的不符，如今此類平臺也很難保證不存在類似的問題，如果平臺承諾給客戶8%的收益再用錢去放貸，平臺至少可以賺15%左右。
普益財富研究員牟鑫則表示，盡管該類網站的確降低了用戶的投資理財門檻，破除了地域限制等，但其種種賣點卻涉嫌打法律的“擦邊球”。其銷售模式不符合首次面簽的規定，根據銀監會《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產品前需在銀行網點進行風險承受能力評估，商業銀行對理財產品的銷售也不能進行任何委托和外包。而這類網站是以網站法人代表名義去做風險測評、面簽和購買理財產品，其風險等級不能作為真實投資者的風險等級。
另一方面，用戶在購買該網站產品時，首先要將錢充值到其在第三方支付的虛擬賬戶上，再通過簽署電子協議“委托”平臺代為購買選中的理財產品。這表明投資者并沒有與銀行直接建立和形成理財產品買賣合同關系，將導致投資者面臨無法跟蹤、確認資金取向，投資者需承擔利益受損的風險；此外，網站是否遵從客戶的委托，投到相應的理財產品中也無從保證。
或許是近日該類網站受到了過多關注，部分團購網站已經調整了產品銷售方案，如盈理財已經將絕大部分的銀行理財產品起購金額調整為5萬元起步，對于收益率也不再直接標注平臺補貼后收益，而是采取買理財返現的形式。
例如，在該平臺購買錦州銀行創富035期365天產品，每買5萬元平臺贈送2500元，買不同銀行的產品，根據產品期限不同，平臺補貼金額也不同，5萬投資起步的產品，期限為64天期，補貼約為230元，半年期產品補貼為1230元。雖然換成了返利的方式，但本質上依然是平臺吸引投資者買銀行理財產品，平臺在不斷的掏錢補貼給投資人。
中信銀行(601998)北京分行一位理財師表示，確實有客戶前來咨詢是否可以在團購平臺購買銀行理財產品，可以肯定的是，該銀行從未對銀行以外的其它機構授權銷售，在該類平臺購買產品，一旦出現投資款項收不回來的情況也和銀行沒有關系，投資者需要特別注意風險問題。