“誰還把錢存銀行啊!”當在券商營業部忙著看盤的大媽說出這句話時，央行也公佈了最新資料，2014年人民幣存款增加9.48萬億元，同比少增3.08萬億元。WIND資料顯示，2001年到2014年的14年時間裡，僅2003年、2010年、2011年、2014年出現了年度新增存款環比少增的情況。存款都到哪兒去了?誰是吸金小能手?

　　A股走強、互聯網金融興起

　　“你的寶寶收益是多少了”、“最近股票漲了嗎”、“最近有什麼收益高的理財產品”、“哪家P2P靠譜”……2014年，這些成了投資者們新的“問候語”。記者採訪發現，2014年A股的走強、互聯網金融的興起，是導致銀行存款流失嚴重的主因。

　　去年7月以來，隨著股市的不斷走強，資金開始蜂擁而入，銀行存款面臨巨大流失壓力。2014年11月22日央行的突然降息，直接導致股指的連續快速上漲，銀行存款流失也驟然加劇。針對資金不斷流入股市，證監會甚至發聲提醒投資者“不要聽信賣房炒股”。

　　不僅如此，股指後續的樂觀走勢料將造成銀行存款的持續入市。業內專家表示，儘管上證指數近日大幅回檔，但海通證券等券商表示“牛市才到第一階段”，專業研究機構對後市的樂觀判斷以及國家重大戰略改革舉措的頻頻出臺，仍將強化股市的吸金能力。

　　銀行存款搬家不可逆

　　如果說股市走強是一個偶然因素，那互聯網金融的興起則是一個歷史的必然。

　　中國的金融抑制催生了比美國更大的線上金融服務市場，國內稱之為“互聯網金融”的領域，正在加速居民存款轉移的過程。互聯網金融創造了多樣的投資管道，互聯網理財、P2P、眾籌等等，借助互聯網的便捷，互聯網金融上演逆襲大劇。

　　麥肯錫1月份發佈的《2014年中國個人金融服務調研報告》顯示，逾七成中國消費者未來會考慮開辦純互聯網銀行帳戶。

　　隨著面簽等要求可能逐漸寬鬆，網路銀行將有望引來大量客戶，也將成為分流傳統銀行存款的又一重要力量。

　　目前看，與銀行存款萬億級的體量相比，這些只切走了銀行的一小塊蛋糕。但專家預測，在金融脫媒大趨勢下，其他投資管道螞蟻搬家式的分流仍將繼續，銀行存款搬家將不可逆。

　　錢景財富CEO趙榮春表示，銀行存款的“搬家”現象是由多個因素造成的，隨著金融創新工具的應用、電商淘金熱的興起，互聯網商家也開始提供金融服務，又使得一波追求財富效應的資金離開銀行體系。他認為，理財業務發展和存款流失是同步進行的，這個現象還會持續下去。

　　1 理財產品

　　吸金指數

　　理財產品攀升 半年增2.4萬億

　　雖然互聯網金融短期內顯示出強大的“吸金力”，但就目前來看，更多的儲蓄存款仍轉向銀行理財產品。

　　據全國銀行業理財資訊登記系統資料顯示，截至2014年6月末，全國已有498家銀行發行並登記了理財產品，總規模12.65萬億元，與2013年底相比，半年時間理財產品規模增加了2.41萬億元，2014年全年資料預計將更加龐大。

　　不少銀行的支行網點門口都掛出黑板報：“您想存款儘快升值嗎，請購買××銀行理財產品。理財收益起點高，期限91天，預期收益率5%。”

　　其實，2014年銀行理財產品收益率呈現趨勢性下滑。據銀率網資料庫統計，銀行理財產品的平均預期收益率在2014年1月份達到近年峰值5.74%，之後收益率穩步下滑，到11月已經下滑至5.02%。

　　銀率網分析師認為，從2015年全年來看，理財產品的收益率依然會繼續保持下滑。在寬鬆的貨幣環境下，銀行理財產品的收益率很難逆勢上行。鑒於監管層面的重視和引導，未來理財產品有可能面臨更多的創新，現在的主流產品有可能成為明日黃花。

　　投資者說

　　“存款湊整就買理財產品”

　　有著穩定工作的90後白領李飛(化名)，於2012年7月畢業於北京大學，年收入約20萬元。為了讓錢能夠對抗每年的通貨膨脹率，他選擇了購買銀行理財產品。

　　2013年6月，他買入某款90天理財產品，年化收益率6%。當時由於餘額寶剛問世，且其年化收益率動輒高達7%，銀行理財產品為了吸引客戶，也紛紛提高理財產品收益率。“沒有把錢存入餘額寶，是因為餘額寶收益率並不是很穩定，不能只按照最高年化收益率計算。”李飛對新京報記者說。

　　在餘額寶收益率驟降的2014年，他同時買入多家銀行的理財產品。這些銀行理財產品的收益率約為5%。

　　李飛告訴記者，在2014年11月底A股瘋狂的那一陣，他動搖過，身邊的人紛紛開戶炒股，也賺到了錢。但是，他也聽過太多的股市兇險的故事，鑒於自己之前未曾炒過股，也沒有時間和精力去研究瞬息萬變的股市，所以，還是購買銀行理財產品。“就是圖一個踏實”。

　　“目前，除了手頭一些需要的零花錢之外，基本能夠湊成整數的存款都購買了銀行理財產品”。李飛稱，也可以說我手邊基本沒什麼存款，夠生活日用即可。如果我的資金再多一些，可以投資信託產品了。

　　截至2014年6月末，全國498家銀行發行理財產品總規模12.65萬億元，半年時間規模增加2.41萬億元。

　　2 股市

　　吸金指數

　　一周90萬人入市 “借錢炒股”興起

　　從2014年底開啟的新一輪瘋牛行情，直接吸引了大量資金入市。2014年年底，兩個多月時間內，滬指大漲1000點，突破3000點。在此期間，包括新增開戶數、證券交易保證金餘額以及兩融餘額的各項指標都走到歷史高位，各路資金齊聚股市。

　　證券市場交易保證金餘額首次突破萬億大關;融資融券餘額半年增加7000億，達到1.1萬億歷史高位;2014年12月第二周，新增開戶數達90萬戶，接近2007年5月份歷史高位，彼時滬指站在6000點上方。

　　去年年底股民排隊開戶消息頻現報端。中國證券登記結算有限公司資料顯示，2014年12月滬深兩市合計日均新開A股帳戶數12.9萬戶，就在2014年5月份，A股新開戶日均才不到1.3萬戶。

　　中信證券分析師表示，股市高漲正在改變資金流向。在年底貸款大幅高於正常年份的情況下，存款卻明顯低於正常水準。存款減少與近期市場表現有一定關係，年底市場行情吸引了大量資金進入股市，歷史上，2007年也曾出現過“存款搬家現象”。

　　資料顯示，去年11月全月，交易結算資金銀證轉帳單月實現淨轉入2667億元，這意味著當月有近3000億從銀行帳戶轉入到股市帳戶中。

　　行情的瘋狂不僅讓投資者將銀行裡的存款轉移到股市裡，還紛紛打起“借錢”炒股的主意。資料顯示，融資融券餘額從去年6月底的4000億元大增至當前的1.11萬億元。在此過程中，不斷有券商宣佈上調兩融額度，大量投資者向券商“借錢”投入到股市中。

　　西部證券認為，無風險收益率下行與投資者風險偏好的上升推動各路資金大舉進入股市。中金公司在報告中預測，2015年A股市場新增資金供給能達到2.8萬億。

　　“4萬定存到期直接轉股市”

　　徐競(化名)今年30歲，是一家財務公司的行政人員。去年8月，在股市行情開始啟動時，徐競第一次開戶進入股市，用他自己的話說，進股市就是為將要出世的孩子賺紙尿褲錢。

　　徐競剛進股市的資金是8000元，根據同事的推薦，他小賺了三四百元。初次嘗到甜頭的他開始逐步增加本金。

　　“定存的利率那麼低，我現在一分錢都不會做定存的。”徐競說。在炒股之前，徐競有一部分錢放在銀行做定期存款，在炒股後，他漸漸覺得定期存款的利率太低不划算，於是，當4萬元的定期存款在去年9月份到期後，他直接全部轉到了股市帳戶中。

　　此後三個多月時間裡，徐競將股本從8000元增至8萬元。在這個過程中，正好趕上去年底的股市行情，最多賺了4000多元。不過，股市的波動也讓徐競嘗了些苦頭。1月19日，A股遭遇股災，徐競的6檔股票中有四只當天跌停。截至1月19日，他股票帳戶賠了8000元。

　　證券市場交易保證金餘額突破萬億，融資融券餘額達到1.1萬億。

　　3 基金

　　吸金指數

　　基金吸走1.5萬億 九成是“寶寶”

　　2014年末，公募基金管理資產淨值規模達到4.54萬億元，與前一年相比增加了1.54萬億元，其中9成是寶寶等貨幣基金。

　　2014公募基金收穫滿滿，規模增加1.54萬億元，增幅高達52%。在這樣兇猛的增勢下，公募基金淨值總規模達到4.54萬億元，超過此前的最高點2007年的3.27萬億元，創歷史新高。其中貢獻最大的是貨幣基金。貨幣基金總規模2.18萬億元，新增1.35萬億元，貢獻了近九成增量。

　　在2.18萬億背後，其中有接近一半，對應的是餘額寶、微信理財通、以及各種基金公司、協力廠商基金銷售機構推出的類餘額寶業務彙聚的資金，活期存款向貨幣基金轉移在2014年繼續上演。

　　2015年貨幣基金一枝獨秀、股票基金叫好不叫座的局面可能會有所改變。

　　從去年下半年開始已有此跡象。比如餘額寶的收益率在2014年下半年出現下降，但股市在下半年出現飆升。實際上貨幣基金下半年的增幅放緩，餘額寶在三季度時還出現資金淨流出，規模下降。

　　一位基金人士表示，2014年股市呈現前低後高走勢，上半年下跌而下半年特別是11月份央行降息之後快速上漲，走牛時間出現在年底，對2014年基金銷售沒有太大幫助，但在慢牛行情下，股票基金的銷售會逐漸改善。如果行情好，基金業對存款的分流可能會更加明顯。

　　不過，即使收益率回落和風險資產價格上升，人們對於貨幣基金仍然有很大的需求，貨幣基金替代銀行存款已經無法抑制。

　　“餘額寶的火爆促使了居民理財意識的蘇醒，越來越多的居民把零散的短期資金投向貨幣基金等各種理財工具，貨幣基金成為基本的資金配置。”錢景財富CEO趙榮春稱。

　　“沒買指數基金腸子都悔青了”

　　在國有企業工作的張林(化名)2010年的時候投身股市，但大市不景氣沒賺到太多錢。2012年，張林慢慢地定投了一些基金產品，2014年寶寶類產品紅透半邊天，張林也趕了熱鬧。在2月份的時候買了7萬元的貨幣基金。

　　“貨幣基金比活期存款收益更好，我當時買的時候都有5%、6%，而同期活期存款利率是0.35%，關鍵是隨時可以拿出來，跟活期存款也沒多大區別。”張林說。在初嘗甜頭後，張林每個月發了工資之後就把大部分錢轉到基金帳戶上。上半年，貨幣基金為張林賺了3000多塊錢。

　　不過到了8、9月份，寶寶類貨幣基金收益快速下滑，甚至跌破了5%，張林逐步減少了貨幣基金的倉位。不過讓張林至今後悔的是，11月份一個投資界的朋友建議他買點指數基金，但是張林仍覺得股市是個“扶不起的阿斗”，沒有果斷入手。“現在腸子都悔青了，要當時買了指數基金，到現在也有40%的收益了。”張林說。

　　公募基金2014年管理資產規模4.54萬億元，同比增1.54萬億元，其中9成是寶寶類貨幣基金。

　　4 P2P

　　吸金指數

　　200萬大軍湧入 網貸分走千億

　　對於P2P網貸之火，有人比喻成“颱風中的豬”。

　　據網貸之家的資料顯示，截至2014年12月底，網貸行業總體貸款餘額1036億元，是2013年的3.87倍。貸款餘額是指平臺目前在貸的尚未還款的本金，更能反映P2P平臺的吸金規模。雖然相較于萬億級別的存款規模，P2P的吸金能力還比較有限，但其發展勢頭不容小覷。

　　P2P網貸借助互聯網高效傳播，使得越來越多的人參與到網貸行業中，投資人數和借款人快速增加。資料顯示，2014年網貸行業投資人數與借款人數分別達116萬人和63萬人，較2013年分別增加364%和320%。行業成交量達2528億元，是2013年的2.39倍。

　　與存款、銀行理財產品、貨幣基金相比，P2P高於8%的投資收益是吸引投資人的主要原因。2014年平均收益率為17.86%，有的平臺甚至能達到30%。但從趨勢上看，這個收益2014年一直在走下坡路，年底已跌至16.08%。

　　“未來動輒年化收益率20%—30%應該會很少出現，8%-10%左右的年化投資收益會是一個常態。”金信網CEO安丹方稱。

　　分析人士指出，P2P投資門檻低、操作簡單、費用透明適應互聯網時代，雖然收益有所下滑，但相對於其他投資管道，P2P網貸平臺的收益率仍將具有很強的吸引力。

　　“拿出1萬找了5個平臺試手”

　　28歲的施俊(化名)是一家國有企業的銷售，原來是一個投資小白，從壓歲錢到工作後的每月余錢都存進銀行。“股票是不玩的，身邊很多朋友在6000點上的經歷，讓人心驚肉跳。”施俊說。

　　2013年底餘額寶的出現讓施俊突然發現原來還可以這麼理財。施俊逐漸有了理財意識，平日裡注意一些理財知識報導和新聞。

　　2014年3月份，施俊在雜誌上看到了某P2P產品給出了12%的預期收益。施俊反復觀察選擇，最後拿出1萬塊錢找了5個P2P平臺試手。“P2P說白了就是民間借貸，但平臺給本金保證，降低了一點風險，應該會比股市風險小一些。”施俊認為。

　　起初施俊還算順利，收益基本在年化12%-15%。不過，過了半年施俊貪心不足，投資金額也越來越大，還投了幾個年化30%多的平臺，結果遇到了年底倒閉潮，兩家倒閉跑路，損失了幾千塊錢，不過到年底總體還是有8%的收益。

　　2014年網貸行業總體貸款餘額1036億元，為2013年3.87倍。

　　B06-B07版專題采寫/新京報記者 蘇曼麗 李蕾 粱薇薇 金彧(新京報)