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陸穎詩:穩健投資有訣竅

2015-06-16
来源:香港商報

  「有一些香港人有誤區,見到市場發展好,他們就用占投資總預算中的八、九成去博,想著要賺回一倍,這樣的想法是錯的,搞來搞去錢就沒有了。」1994年陸穎詩(Linda)入行做基金,至今已有21個年頭,目前是領航投資香港公司的董事總經理,作為財務策劃師的她,對於投資她最看重成本。談到基金她不斷提醒投資者在看前景之餘,更要注重分散風險和控制成本,她建議投資者多關注ETF。香港商報記者李映萱

  漲中求穩分散風險

  自去年開始,中國股市結束了「熊霸天下」的狀態,一路牛市,而H股也結束了以往相對平穩的狀態,一路飆升,雖然中國經濟不斷放緩,但在股市「大時代」中似乎沒有人想錯過這個機會。但投資不是一錘子買賣,Linda提醒投資者要學會分散風險。她說,無論利好還是利淡都要訂一個實際的目標,不能看得太短線。

  「有一些香港人有誤區,見到市場發展好,他們就用占投資總預算的八、九成去博,想著要賺回一倍,這樣的想法是錯的,搞來搞去錢就沒有了。」Linda直言,投資者的投資計劃中應該有一項「核心投資」,所謂「核心投資」就是你的主要投資目標。Linda指出,這個投資目標一定要以穩健為主,要選一個具有長期收入的投資,而不是以短期暴增的形式出現。

  投資基金須注意成本

  除了「核心投資」外,你還可以另設一筆投資預算,這筆預算也就是所謂的「發橫財」預算,可以用來炒賣一些比較火熱的市場,例如炒賣最近火熱的A股。她說,若是可以保持小量預算這樣不斷流通,會比較安全。

  Linda從1994年開始從事基金行業,那時基金在香港并不流行,如今基金早已不再新鮮,一路走來,Linda一直覺得基金很昂貴。她說:「買基金扣除認購費、管理費,第一年回報幾乎沒有,之后你又要轉,轉了又重新給一次費用。」在采訪中她不斷提醒投資者把目光放在基金市場的同時,更要著重於成本問題,否則就算基金上漲,你也會一無所獲。

  「去銀行買基金首先要有5%認購費,管理費1.5%,這樣算下來,我買的基金至少要升6%至7%才能打和,就沒有那麼靈活。如果用10萬元投資基金,投資者認為里面什麼都包含了,但很多人不知道,你要交5%做認購費,基金公司幫你在本金中扣了5%,才幫你投資,這樣算下來投資的金碼少了5%,參與市場的錢就低了。」

  投資不能只吃「門前草」

  而對於漸漸在亞洲市場興起的ET-F,Linda表示投資者可以多嘗試ET-F,因為現在香港上市的ETF,交易成本比較低,幾千元就可以入市。買的時候也比較方便,省去了很多篩選的過程,而且透明度也比較高。「ETF是一個基金的衍進,基金經理不會說,基金怎麼樣操作股票,相比基金,ETF指數透明度高,可以找到ETF一籃子股票的成分是怎樣的。」

  很多投資者都是「homebuyers」,喜歡買本地股票,基金甚至ETF。對此Linda說:「這樣不是不好,不過都要留意分散風險的好處。」

  Linda作為領航的董事總經理,在上個月她和團隊剛剛推出了標準普爾500指數ETF(3140)。目前她主要都在投資ETF,有時候買些熱門的中港股,她說投資需要懂得靈活調配,特別是對ETF的投資,目前在投資方面她每年都有平穩的收入,投資的ETF每年大約也有10%的收益。以她個人為例,剛開始買ETF的時候她是根據市值去調配,買了四成美國,二成歐洲,二成亞洲,之后看市場變化,再逐月做調配。「去年歐洲做得不好,我買了之后沒加碼,今年QE,歐元、日圓都跌了,所以我就加入一些歐洲及日本的ETF,不過若是第一個月分配錯誤,下一個月可以再調回來。」

  投資ETF注意事項

  買賣ETF的手續雖然和股票一樣,但相比股票ETF的風險較小。在香港掛牌的ETF主要有實物ETF和合成ETF,Linda表示合成ETF的風險要大些,而且未必可以派息,但實物ETF可以派息。

  ETF有大小之分,一些ETF包含了很少股票,有些里面又有幾百隻股票,一般來說ETF里面成分股越多,就越難管理。若是ETF里面的成分股表現不佳,操作公司就會換成分股票,不同操作公司都有不同的換碼方法,但更換成分股一般都會使ETF有波動。

  同時,買賣ETF主要看追蹤誤差,由於ETF是與相關指數掛恥,所以ETF與相關指數表現的差異為追蹤誤差。Linda說,有些ETF不一定能跟足指數表現,如果跟得不好,指數升1%,ETF都有可能跌1%,所以投資者在選擇ETF的時候還要特別注意追蹤誤差。李映萱 

[责任编辑:李曉尚]
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