那么，除了國債以外，當前市場上還有哪些理財產品值得關注？銀行理財產品、保險公司萬能險等產品的收益率會否持續下降，當前是否仍有投資價值？而信用度僅次于國債的政策金融債會否成為投資者下一個熱捧的對象？針對這些問題，《每日經濟新聞》記者進行了專題調查和采訪。

 

　　除了國債，目前銀行柜臺（包括電子渠道），還能購買國開債等政策性金融債。

 

　　實際上，柜臺金融債信用等級高，安全性好，交易起點及最小遞增單位均為100元面值，進入門檻低，能較好地滿足社會公眾對安全、透明、收益適中的債券產品的投資需求。

 

　　2014年，中國人民銀行令[2014]第3號發布，國開債、進出口債、農發債等政策性金融債在柜臺正式推出，柜臺業務品種進一步豐富。來自中央結算公司柜臺市場部的資料顯示，截至2015年底，共有8家商業銀行取得開辦柜臺業務資格，包括四大行以及招商銀行、民生銀行、北京銀行和南京市商業銀行，全國可支持辦理柜臺業務網點5萬余個。

 

　　以近日通過工行柜臺和電子渠道銷售的一年期國開債為例，其年收益率為2.55%，比銀行存款高出不少，且流動性也比定存、國債要高。

 

　　柜臺金融債安全性高

 

　　中央結算公司的數據顯示，2015年全年，共27期記賬式國債、8期政策性銀行債券在柜臺發行，柜臺報價的記賬式國債和政策性金融債存量達到100余只。

 

　　以近期工行銷售的國開債為例，2016年5月4日~6日，工行通過電子銀行渠道和境內營業網點面向個人和非金融機構客戶，銷售“國家開發銀行2016年第十一期金融債券”，發行額度不超過2億元。

 

　　本期債券簡稱16國開11，債券代碼160211，為1年期固定利率附息債券。上市交易日為2016年5月11日，債券起息日為2016年5月9日，本期債券到期一次還本付息，2017年5月9日償還本金并支付利息。債券面值100元，客戶認購債券數量為100元面值的整數倍，發行價格為100.00元/百元面值，票面利率為2.55%。

 

　　目前來說，一年定期存款的基準利率為1.50%，部分銀行上浮后達到1.75%。也就是說，此次柜臺國開債的票面利率至少比同期定存高了0.8個百分點。以100萬元為例，若購買國開債，到期后收益可比同期定存高8000元。

 

　　同時，柜臺金融債具備“準政府”的信用等級，在安全性上并不低，且流動性也優于國債。

 

　　對于憑證式國債和電子式儲蓄國債來說，如果在存續期間想變現，提前贖回需要扣除本金的千分之一作為手續費，并且利息收益也會減少。而柜臺金融債在交易時間內可隨時交易，比一般的理財產品流動性更強，而且較儲蓄存款收益更高，為穩健型客戶提供了投資交易的新選擇。

 

　　此外，客戶還可以通過把握市場價格波動的有利機會，獲得買賣價差收益。

 

　　投資人認知度待提高

 

　　比起本月發行的憑證式國債需要“大早排隊”的購買方式來說，它通過電子銀行渠道24小時連續不間斷發售，購買更為便利。

 

　　工行相關負責人介紹說，在發行期內客戶只須登錄工行網上銀行、手機銀行，或者通過營業網點柜臺，指定用于債券交易的資金賬戶并開立債券托管賬戶，即可認購柜臺國開債。

 

　　比如，個人網上銀行客戶登錄網銀后進入“網上債券”欄目，在“行情和交易”版塊中，點擊擬認購債券右側的“購買”按鈕，按照提示操作即可完成認購。發行期結束后，柜臺國開債將上市流通，客戶還可以通過電子銀行渠道和營業網點在交易時段內隨時買賣，交易資金實時清算。

 

　　2016年3月1日，國家開發銀行發布了《國家開發銀行柜臺金融債業務公告》（以下簡稱《公告》），表示將依照2月14日央行發布的《全國銀行間債券市場柜臺業務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），擴大國開行柜臺金融債承辦機構范圍。

 

　　《公告》數據顯示，截至今年2月末，國開行通過工行、農行、中行累計發行柜臺金融債12期，合計138.9億元。目前，國開行柜臺金融債承辦銀行最多、發行量最大、發行頻率最高、期限最長、券種交易最活躍。

 

　　此外，個人投資者還可以在銀行柜臺買到中國進出口銀行金融債。這也是政策性銀行債券，購買、流通方式與柜臺國開債類似，但在發行頻率上遠低于后者，如需購買可關注各大商業銀行官網或營業網點銷售信息。

 

　　與國債相比，目前柜臺金融債的規模還很小，投資人的認知度也不夠高。

 

　　但央行在上述《辦法》中明確開辦債券市場柜臺業務的金融機構應當建立投資適當性管理制度，了解投資者風險識別及承受能力，向具備相應能力的投資者提供適當債券品種的銷售和交易服務等，極大地拓寬了投資者投資銀行間債券市場的渠道。