【香港商報網訊】記者劉佳玲報道：騰訊控股(0700.HK)公布了截至6月底止的中期業績，股東應占溢利199.2億元(人民幣，下同)，比去年同期增長40.31%，高於市場預期的按年增長約三成。每股盈利2.128元，不派息。市場分析顯示，投行較為看好騰訊未來表現，投資評級為「跑贏大市」。

　　第二季手游收入升倍

　　今年上半年，騰訊營業收入為676.86億元，比去年同期增長47.7%。其中，增值服務收入為506.44億元，較去年同期上升36.68%；網絡廣告收入112.33億元，較去年同期上升65.26%。上半年非通用會計準則股東應占盈利則比去年同期增長40.68%至213.51億元。

　　其中，第二季度股東應占溢利為107.37億元，同比增長46.8%，每股盈利1.146元。非通用會計準則股東應占盈利為113.19億元，增長41.93%。第二季度騰訊社交網絡業務收入保持強勁的增長，其中智能手機游戲收入達到約96億元，按年增1.14倍，主要因虛擬道具銷售和訂購服務收入的增長推動。

　　早前，騰訊收購開發《部落沖突》《皇室戰爭》的芬蘭手游開發商Supercell 84.3%的股權，總金額86億美元，是全球最大的一個手游收購案。騰訊表示，Super-cell的創立團隊將繼續獨立管理公司，提升現有的游戲及開發新游戲，而騰訊則會幫助其在中國的發展。

　　收入成本上升

　　主要平臺方面，截至6月底，QQ的智能終端月活躍賬戶比去年同期增長6%至6.67億；QQ空間智能終端月活躍賬戶則比去年同期增長4%至5.96億，受益於直播等新功能，用戶活躍度得以提升。微信及Wechat合併月活躍賬戶達8.06億，按年增長34%。

　　收入成本方面，次季收入成本總額按年上升69%至152.35億元。成本占收入的百分比由去年次季的38％，上升至目前的43％。主要因為集團收入結構的變化，帶來較多的分成、內容成本、銀行支付相關成本以及渠道成本。

　　業績受大行青睞

　　瑞銀發表報告表示，次季騰訊多款手機游戲表現理想，預計王者聯盟(League of Kings)增長動力持續，相信個別游戲表現欠佳帶來的影響不大。該行又預期，視頻廣告增長持續，對騰訊整個生態建立看法正面。騰訊目前市盈率為31.7倍，高於同業，但瑞信表示騰訊值得享有溢價，因此，目標價設為195元，投資評級「買入」。

　　花旗維持騰訊「買入」評級，目標價220元，表示該股為中國互聯網行業首選。花旗預計，下半年集團至少有10個移動游戲準備上市，廣告收入亦會受到奧運及熱門電視節目帶動，因此下半年增長動力更強。

　　麥格理表示，騰訊月活躍用戶數目較Facebook多約50％，但廣告收入僅為Facebook的六分之一，預計未來騰訊廣告收入將起正面作用，目標價由204元升至241元，重申「跑贏大市」評級，認為騰訊是波動市況中的避風塘。