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憧憬賣資產派特別息 長實可睇位買入

2016-11-18
来源:香港商报网

   

  本港四大發展商中,新地(016)賣樓以最具效率著稱,但論到出售資產的頻密程度,就絕對不及長和系之一的長實地產(1113)。該公司近年不時變現中港項目,單單可謂盡吸眼球,而最新盛傳接獲買家洽購的中環中心,有指報價更達到357億元,若交易最終落實,估計派特別息將會「走唔甩」,建議投資者可睇位買入。
 
  長實地產於香港及內地持有不少地產發展項目,但公司近年間已接連售出多項資產,最近一單就是與李嘉誠海外基金會共同持有、以公司轉讓形式出售的上海陸家嘴「世紀匯廣場」,項目經商定價值約230萬港元,扣除境內賣方融資金額及項目經調整流動資產淨值金額後,估計初始代價約176億港元,完成交易後料長實地產可從中獲得約62.2億港元的未經審核得益。
 
  特別息料相當和味
 
  不過,更值得關注的是,公司正傳出有意出售旗下位於皇后大道中的中環中心之75%權益。事實上,該項目早在今年6月時已被指獲潛在買家洽購,當中報價約200億元,而最近更指另有潛在買家欲以357億元洽購,不足半年大幅增加約8成,雖然有關交易目前仍未得到長實地產證實,但預計日後出售的機會仍較高,若成事公司其中一個指定動作,相信離不開會派發特別息,回報應相當和味。
 
  大行方面,摩通早前就指,若中環中心交易成事,連同早前出售上海「世紀匯廣場」的得益,兩單交易將可令長實地產每股資產淨值增加6.6元,維持增持評級及目標價72.6元。
 
  建議49元小注買入
 
  公司股價方面,受新「辣招」實施、特朗普當選美國總統,以及下月加息預期升溫等因素拖累,股價由近期高位58元回落至50元,並跌穿原有上升軌道,向下壓力不少。但瑞銀認為,該股股價已反映所有負面因素,包括香港樓價長遠轉弱、零售租金及酒店入住率下跌等。相反市場卻未計入長實在中國資產有較高利潤率,以及集團在未來數年能夠有穩定盈利的因素。筆者建議可於49元水平先行小注買入。
 
  鄭茶 (欄目逢周三、五、六刊出)
[责任编辑:程向明]
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