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建行發行二級資本債券最多1450億 內銀密集發債為哪般?

建行發行二級資本債券最多1450億 內銀密集發債為哪般?

責任編輯:朱劍明 2021-07-30 00:50:02 來源:香港商報

 為進一步刺激實體經濟,國務院本月初召開常務會議時,再次要求金融機構進一步減費讓利。近來,多間內銀紛紛透過發債以補充資本。昨日,建行(939)公布獲准發行最多1450億(人民幣,下同)境內二級資本債券。有分析稱,建行是次集資旨在補充資本,解決資產質素問題;同時,彌補非利息收入減少及內房借貸收緊的影響。

 建行昨發布通告指,近日已收到《中國銀保監會關於建設銀行發行二級資本債券的批覆》,獲准在全國銀行間債券市場公開發行不超過1450億元人民幣二級資本債券。

 通告稱,關於是次二級資本債券的發行情況,將依據有關監管規定履行信息披露義務。在是次發行結束後,將按照有關規定在全國銀行間債券市場交易流通。二級資本債券既可提高銀行資本充足率(Capital Adequacy Ratio,簡稱CAR),又可拓寬銀行資本補充渠道,對優化資本結構、提升公司效益及提升內部轉移定價水平均有裨益,藉此以引導業務向低資本消耗、高資本回報的方向發展。

 提資產質素 強資本實力

 駿達資產管理投資策略總監熊麗萍接受本報訪問時稱,內地銀行發行二級資本債券,既能吸納資金,從而加大借貸額度,更可加強資本實力,解決資產質素問題。她續稱,觀乎中央近日收緊內房借貸,加上內地銀行被要求減少收費,影響其非利息收入表現,是次獲准發行二級資本債券,可謂彌補了內銀因上述事宜導致收入來源減少的影響。熊麗萍又指,與批股及其他發行股本形式集資不同,發行二級資本債券的好處在於不會影響資本結構、繼而影響股東權益。

 正榮金融業務部副總裁郭家耀接受本報訪問時則指,二級資本債券非新鮮舉動,觀乎當前內銀股估值偏低,加上當前發行新股並不容易,相信成本相對較低的發債是較好的選擇。他相信,建行是次發行二級資本債券,旨在補充資本,從而讓資本保持健康水平。

 商業銀行永續債雙增

 另據同花順金融研究中心近日發布數據顯示,今年上半年商業銀行永續債發債數量和規模亦現雙增。截至6月末,年內共有28家內地銀行發行32隻永續債,而去年同期僅為16家﹔銀行永續債發行規模達3105億元,較去年同期增長8.15%。

 同時,降準後內銀仍未停止擴充資本腳步,近期大行密集發債補充資本。根據內媒統計,近期中行(3988)和進出口銀行已分別發行300億元金融債和600億元永續債,郵儲行近期發行了600億元永續債。

 債券供給將會持續增長

 對於其他內銀會否持續發債,東吳證券銀行首席分析師馬祥雲在內媒指出,銀行業整體缺乏資本的趨勢比較明確,大行的利潤內生增速相對較低,又要投放對公貸款支援實體,對資本需求大,且資本考核要求也更高,因而通過二級資本債或永續債補充資本是必要的,此類債券供給將會持續增長。

 事實上,建行是繼交行(3328)後另一家獲准公開發行二級資本債券的內銀。分析認為,二級資本債券和永續債一樣安全性較好、流動溢價高,而近年一直成為銀行或金融機構集資的首選工具。近期建行資本充足率有下滑趨勢,截至今年3月底,建行資本充足率為16.77%,較去年底的17.15%減少0.38%;一級資本充足率為13.86%,較去年底的14.18%減少0.32%;核心一級資本充足比率為13.37%,較去年底的13.63%減少0.26%。

 建行其他營運指標方面,截至今年3月底止,該行發放貸款和墊款總額為17.67萬億元,較去年底增加5.27%;按貸款五級分類劃分,不良貸款額為2742.53億元,較上年末增加135.24億元;不良貸款率為1.56%,與去年底持平。撥備覆蓋率為214.94%,較去年底上升1.35個百分點。經營費用為426.49億元,按年增加37.62億元;成本收入比為21.08%,按年上升0.92個百分點。(記者鄺偉軒)

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