10月28日，中國郵政儲蓄銀行（601658.SH/1658.HK）公布了2021年第三季度報告。截至9月末，該行前三季度營業收入和凈利潤均實現兩位數增長，營業收入2385.39億元（國際財務報告準則，人民幣，下同），同比增長10.17%；凈利潤648.25億元，同比增長22.55%；資產規模和管理零售客戶總資產（AUM）雙雙超12萬億元。

    記者注意到，2016年9月28日郵儲銀行在香港交易所上市，近期適逢該行來港上市五周年。上市以來，該行後來者居上，成為國有六大行中估值表現最佳的商業銀行。為何郵儲銀行能夠在內地銀行業中脫穎而出？

    記者對該行近年來的多項數據進行了梳理發現，2016年至2020年，郵儲銀行營業收入和凈利潤年均複合增長率均達兩位數高增長；凈資產年均複合增長率達18%；累計現金分紅711.33億元。與此同時，該行不良貸款率長期約為內地銀行業平均值的一半，撥備覆蓋率約為內地銀行業平均水平的兩倍，資產質量持續優異。眾多數據表明，越來越被市場認可正是郵儲銀行久久為功的必然結果。

    亮麗「成績單」折射投資價值

    來港上市時，郵儲銀行提出要實現可持續增長，為股東提供具有競爭力的回報。5年來，郵儲銀行交出了一份亮麗「成績單」。

　郵儲銀行披露數據顯示，經過上市5年來的發展，從2016年3月末至2021年9月末，該行資產總額從7.71萬億元增至12.22萬億元、負債總額從7.43萬億元增至11.44萬億元、存款總額從6.73萬億元增至11.02萬億元、貸款總額從2.67萬億元增至6.37萬億元，保持了高成長性。

　值得一提的是，2016年至2020年，郵儲銀行貸款年均複合增長率達17.39%，今年前三季度貸款總額較上年末增長11.46%，同時該行的存貸比實現了快速提升。郵儲銀行董事長張金良在該行2021年中期業績發布會上表示，H股上市時，我們曾承諾，三年內存貸比超過50%，2019年中期即提前實現了這個目標，之後每年保持了2-3個百分點的提升，預計到2022年底存貸比有可能提升到60%。最新數據顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行存貸比已達57.82%。

　2016年至2020年，該行歸屬於銀行股東的權益年均複合增長率達18%，每股凈資產增加了1.97元；利息凈收入年均複合增長率為12.43%，凈息差由2.25%上升到2.42%；成本收入比下降了8.58個百分點；加權平均凈資產收益率（ROE）一直保持行業較優水平，2021年前三季度達到13.68%，為國有大行最高。

　2016年，郵儲銀行在英國《銀行家》雜誌「全球銀行1000強」榜單中按一級資本位居第39位，現已躍升至第15位。上市後次年，郵儲銀行即獲得了國際三大評級機構惠譽、穆迪、標普全球給予的主體評級，此後每年覆評，均保持了中國銀行業最優的評級結果（惠譽A+、穆迪A1、標普全球A，展望均為穩定）。在標普率先獲得境內銀行間市場評級牌照後，該行也於2020年初獲得了AAAspc的最高主體評級，為國有大行首家。

　來港上市前，雖然客戶貸款已有3萬億元，但不少人對郵儲銀行的認知還停留在儲蓄機構上，而現在郵儲銀行是中國領先大型零售銀行的形象，越來越被認可和肯定。

　專業人士評價，郵儲銀行兼具「大行的體量和股息率，股份行和城商行的成長性，農商行的下沉度」，具有良好的投資價值。

　面向「十四五」，在2021年中期業績發布會上，張金良表示，郵儲銀行將以更大力度整合內部資源、以改革創新為根本動力、以客戶為中心、以價值創造為導向，在普惠金融、財富金融、產業金融、綠色金融四大領域發力，開創高質量發展新局面。

    深耕縣域和財富管理

　隨着「十四五」規劃展開，助力鄉村振興、支持實體經濟、加強民生保障成為發展重點，無論是推動小微金融、農村金融服務的進一步下沉，還是讓長尾客群享受到財富管理服務、分享資本市場紅利，都是銀行有待把握的機會。

　郵儲銀行定位於服務「三農」、城鄉居民和中小企業，擁有近4萬個網點，70%分布在縣及縣以下地區；培育了一支4萬人的信貸隊伍，長期紮根田間地頭；6億多個人客戶中4億多戶分布在縣及縣以下農村地區。可以說，國家「三農」工作重心歷史性轉向全面推進鄉村振興為該行帶來了重大戰略發展機遇。

郵儲銀行大力支持鄉村振興。圖為貴州省黔東南苗族侗族自治州天柱縣高釀鎮上花村在郵儲銀行的支持下建設新農村。

    數據顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行涉農貸款餘額達1.58萬億元。自2007年開辦小額貸款業務以來，截至2020年末，郵儲銀行累計發放小額貸款超5萬億元，服務超4000萬人次，筆均金額僅10餘萬元。

　近年來，郵儲銀行還主動順應農業農村數字化趨勢，大力推動「三農」金融數字化轉型，不斷向傳統資源稟賦中注入科技力量，打造線上線下有機融合的服務模式。現在，郵儲銀行上線了客戶經理雲工作室，農戶可以在手機銀行一鍵獲取客戶經理聯繫方式，與客戶經理進行「一對一」諮詢；客戶經理拿着移動展業設備就能在田間地頭現場辦理、簽約、放款，有效保障了金融業務辦理時效。

郵儲銀行深耕縣域。圖為郵儲銀行信貸客戶經理進行貸後回訪。

    「讓大多數農民有郵儲銀行的授信，為億萬農戶提供綜合金融服務，是郵儲銀行的夢想，也是我們的資源稟賦和目標所在。」郵儲銀行行長劉建軍在該行2021年中期業績發布會上表示，廣大農村地區的融資需求還沒有得到充分滿足，這是非常重要的市場和機遇。

　據了解，郵儲銀行在其「十四五」規劃綱要中，明確提出打造服務鄉村振興和新型城鎮化的領先數字生態銀行，「十四五」時期力爭每年涉農貸款投放不低於5000億元。

　值得關注的是，郵儲銀行持續加碼財富管理業務。郵儲銀行圍繞「產品服務專屬化、人才隊伍專業化、IT系統專家化、服務渠道專有化」目標，從組織架構、管理支撐、客戶管理、產品體系、系統支持等方面搭建了全新的財富管理體系，各項工作穩步推進。目前，郵儲銀行理財經理隊伍超過8700人；在4萬個網點持續開展客戶投教沙龍，致力於把網點打造為投資者教育中心。

　據了解，郵儲銀行將以滿足更廣泛客戶的財富管理綜合需求為目標，充分發揮網點和個人客戶優勢，推進多維度、差異化、綜合化的「大財富管理體系」建設，串聯起網點系統化轉型、零售金融提效、客戶分層分類等工作，做好板塊協同和批零聯動，打造多層次、數字化的客戶金融服務體系，不斷提高客戶綜合服務水平，加快提升客戶價值貢獻。數據顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行VIP客戶超4000萬戶，財富客戶規模346萬戶，較上年末增長20.59%。

    跑出智慧郵儲「加速度」

     信息技術改變了銀行的服務模式、拓寬了銀行的發展空間、加快了銀行的轉型步伐，數字化轉型成為銀行業蓄力新動能的戰略之舉。

    作為年輕的國有大行，郵儲銀行近年來在金融科技領域加大投入，跑出了智慧郵儲的「加速度」。正如張金良所說：「過去，紮根縣域、連接城鄉是郵儲的金字招牌；如今，科技的力量使線上線下深度融合，滿足客戶更加多維的需求。」

郵儲銀行推進網點智能化建設，提升金融服務水平。    

    近年來，郵儲銀行加大金融科技領域投入及科技人才引進力度，把每年營業收入的3%左右投入到科技領域。自2019年以來，郵儲銀行連續兩年實現總行IT人員翻番，目前參與信息科技建設的自主研發和外包的IT人員已超1萬人。

　在強有力的支撐下，郵儲銀行以「互聯、共享、智慧、創新」的科技發展理念，構建了流程整合、信貸業務、互聯網金融等新「八大平台」，部署了互聯網金融雲、核心雲、大數據雲等「五朵雲」，新建了145個信息化系統，「八橫百縱」的信息化格局搭建完成，客戶服務能力顯著提升。例如，車貸業務最快10分鐘就可完成申請到簽約流程；信用卡開卡電子渠道進件可實時處理；極速貸、小微易貸等線上貸款產品，客戶最快幾分鐘就可獲得貸款。

　其中，人工智能技術平台「郵儲大腦」在有效提升風險防控能力的同時，也提供圖像識別、生物特徵識別、智能語言語音等技術支撐。郵儲銀行還圍繞銀行普惠金融、郵政普遍服務、本地生活場景三大板塊，在全國11個數字人民幣試點地區建設近10萬個應用場景，為客戶提供便捷、高效、優質的數字人民幣服務。

　2016年至2021年，該行手機銀行每年進行版本迭代，今年7月推出手機銀行7.0，將線下高頻場景轉移到手機銀行上，為客戶提供更加智能化、有溫度的服務體驗。數據顯示，截至2021年9月末，郵儲銀行手機銀行客戶規模達3.21億戶，手機銀行月活躍客戶數（MAU）突破4400萬戶。

    將ESG理念融入經營管理

     ESG（環境、社會、管治）管理能力和信息披露水平體現了上市公司風險管理能力和可持續發展水平，是市場檢驗「好銀行」的重要標尺。

    郵儲銀行將社會責任融入發展戰略、公司治理、企業文化和業務流程之中，積極開展利益相關方溝通，務實推進責任管理、開展責任實踐、回應各方關切，致力於攜手夥伴同心同行，努力打造成為一家有擔當、有韌性、有溫度的現代化一流商業銀行。

圖為郵儲銀行提供融資支持的風電項目。

　「2030年碳達峰」和「2060年碳中和」的「雙碳」目標，正引發一場廣泛而深刻的經濟社會變革。實現「雙碳」目標，意味着中國在產業結構、能源結構、投資結構、生活方式等方方面面都將發生深刻轉變。對於金融機構而言，服務好碳達峰、碳中和的戰略部署，是當前和未來一段時期金融工作的重點之一。

　劉建軍表示，郵儲銀行將「綠水青山就是金山銀山」理念融入經營管理和業務發展的方方面面，從公司治理、政策制度、產品創新、金融科技、內控管理、能力建設等方面，大力發展可持續金融、綠色金融和氣候融資，努力建設綠色普惠銀行和氣候友好型銀行，助力實現碳達峰、碳中和目標。截至今年9月末，郵儲銀行綠色貸款餘額達到3467.43億元，較上年末增長23.42%。

　據了解，該行在董事會層面設立了社會責任與消費者權益保護委員會，在總分行均成立綠色銀行建設領導小組，制定了環境與社會風險管理辦法；資金向綠色信貸傾斜，支持綠色金融業務發展；將「金睛」信用風險監控系統接入蔚藍地圖環保數據，促進客戶環境信用修復；採納負責任銀行原則（PRB）、成為氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）支持機構，將對標國際準則，進一步加強信息披露。

　今年6月，摩根大通發布研報，通過定量、定性指標因素評估方式，評估了中國銀行業ESG表現，將郵儲銀行列為中國銀行業ESG首推銀行，並充分認可了郵儲銀行在普惠金融領域的領軍地位和關鍵作用。

    蝶變背後的文化力量

    郵儲銀行的歷史可追溯至1919年開辦的郵政儲金局。2007年郵儲銀行掛牌成立，2012年整體改制為股份有限公司，2015年引入十家境內外戰略投資者，2016年在港交所上市，2019年12月在上交所掛牌上市，圓滿完成「股改—引戰—A、H兩地上市」三步走改革目標。

　在張金良看來，1919年郵政儲金業務開辦伊始，就提出了「人嫌細微、我寧繁瑣；不爭大利、但求穩妥」的16字經營方針，可以說「普惠」與「穩健」的基因深植血脈。「伴隨着改革開放成長壯大的郵儲，就像早上八九點鍾的太陽，朝氣蓬勃、蒸蒸日上。」張金良表示。

　先進的企業文化是企業基業長青的保證。郵儲銀行的企業文化理念體系具有鮮明的特色，也揭示了其持續穩健發展的文化根源。例如，「普惠城鄉，讓金融服務沒有距離」的使命，「建設客戶信賴、特色鮮明、穩健安全、創新驅動、價值卓越的一流大型零售銀行」的戰略願景，「有擔當、有韌性、有溫度」的企業精神，在價值觀中則突出了客戶、誠信、穩健、員工、專業、創新等關鍵詞……這一企業文化理念體系既傳承了百年郵儲普惠親民與家國情懷共存、勤懇質樸與開拓奮進同在的獨特文化氣質，又反映郵儲銀行與時俱進、求新求變的進取精神。

圖為郵儲銀行企業文化理念體系中的「郵儲人共識」。

　「發簡明的文，開有用的會，說簡潔直白的話」「職務不等於權威，創造價值才會被尊重」「深入市場，貼近客戶，脫離一線只能是紙上談兵」「一個行動勝過一打綱領，馬上就辦，辦就辦好」「少發無效指令，讓一線輕裝上陣」……該行企業文化理念體系中的10條「郵儲人共識」則折射了這家銀行大力提倡簡潔高效、務實有為、團結協作工作作風的決心，彰顯了凝聚員工共識、創造可持續商業價值的理念。

　記者觀察發現，在傳承百年郵儲「普惠」與「穩健」基因的基礎上，受益於管理團隊擁有銀行業、郵政金融和金融監管等多樣化的工作背景，郵儲銀行的基因正變得越發專業、國際、親民和現代化。相信在管理層的辛勤耕耘下，擁有著百年深厚底蘊的郵儲銀行，將乘着國家鄉村振興戰略的發展「東風」，持續綻放出朝氣蓬勃的發展動力，並實現中國銀行業領先的估值水平。（記者 鄧建樂）