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日圓貶值 股神加持 製造業復興 日股半年升三成冠絕亞洲

日圓貶值 股神加持 製造業復興 日股半年升三成冠絕亞洲

責任編輯:朱劍明 2023-07-01 08:07:49原創 來源:香港商報

 日股今年升勢強勁,日經指數昨天收市報33189點,上半年累計升7472點,升幅達29.06%,表現居亞股之冠。股票分析員表示,日本政府持續寬鬆政策,弱勢日圓、美國重建安全供應鏈,加上巴菲特投資效應,推動日本製造業強勢復興,進一步帶旺日股。

 4萬億日圓外資流入日股

 野村證券分析員表示,股神巴菲特多次公開表示看好日股,使國際投資者重新關注日本的結構性變化。巴菲特旗下巴郡6月19日表示,對日本五大商社的平均持股比例增加至逾8.5%。分析員表示,日本為全球三大成熟市場之一,成為分散資產集中在美股的首選,統計今年以來外資淨流入日股金額高達約4萬億日圓。

 日本持續的寬鬆政策,延續安倍經濟學,帶領日本逐步走出「失落的三十年」,製造業強勢復興;再加上股神巴菲特的加持,帶動日股創33年新高。

 日本經濟回溫,貨幣貶值至關重要。日圓對美元昨天一度跌至145水平,創下自2022年11月以來的大約7個月貶值。

 1985年美日廣場協議後,日圓兌美元快速升值,造成通縮;不過日本自2011年再啟寬鬆政策,支持經濟復蘇,以出口為主的日本大型企業受惠於弱勢日圓,「日本製造」從「品質好但是太貴」變成「物美價廉」,出口競爭力大增。

 海外投資者買氣持續上升

 海外投資者對日本股票的興趣也在大幅上升。瑞銀在最新研報中表示,在過去8 周內,海外資金湧入日本股市的勢頭十分強勁,而且這種勢頭還會持續下去。

 瑞銀認為,日本經濟持續復蘇,加上上市公司加速改革治理能力,經濟地位的相對提升(特別是隨着半導體供應鏈的重建),這都是利好日股下半年的因素。

 日股在1989年的頂點是接近40000點,現時已回升至33000點,大致恢復到34年前的80%以上,還沒有達到此前的最高點。

 芯片股推動韓股上半年升15%

 韓國股市上半年也表現亮麗。首爾綜合指數(Kospi)昨天收市報2564點,升14點,升幅0.56%。半年累計上升15%。

 數據顯示,韓國股市年初至今已經吸引近100億美元海外資金,其中近80億美元流入了三星電子,其他佔比較大的個股,還有LG新能源和SK海力士。

 在近期英偉達於AI 處理器的需求激增給出樂觀的收入前景後,這些基金對芯片股的購買加速了。三星電子自去年9月底以來已上漲近40%,是韓國基準指數上漲的最大貢獻者。

 Mirae Asset Securities 分析師表示,外資對於半導體的瘋狂,正在推動韓國股市的升勢,隨着ChatGPT、Bard 和其他公司推動AI 行業的增長和投資,預計芯片行業將大幅改善。高盛表示,隨着半導體行業持續復蘇以及外國投資者尋求建立頭寸,Kospi指數的反彈可能會繼續。

 印度股市市值排全球第4

 印度股市上半年也強勁,Sensex指數升至今年新高,半年累升5.8%。這令印度股市市值一躍越過英、法兩國股市,成為排在美、中、日之後的全球第4大市值股市。

 自4月初以來,海外投資者已增持了價值約57億美元的印度股票。在過去數周,每周都有超過10億美元的資金湧入。在全球經濟放緩引發擔憂之際,印度這個亞洲目前增長最快的經濟體正被不少業內人士視為避風港。

 對於印股受追捧,有經濟學家認為,反映了該國經濟實力逐步上漲,印度城市的中產階級可支配收入正不斷提高,推動國內包括奢移品、電單車、汽車等消費。另一方面,全球供應鏈正向印度轉移,例如美國蘋果公司的iPhone漸漸加大於印度組裝的規模。

 IMF預計,印度今年GDP 將增長5.9%,跑贏很多新興市場或已發展經濟體。同時印度今年成為人口最多國家,為勞工市場和消費帶來動力。

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