4月29日，星期三，農曆三月十三。早盤三大指數集體上漲，其中，創業板指大漲逾2%，而技術上看，上證指數也有調整到位，向上突破的意味。盤面上，算力租賃、存儲芯片、創新藥、豬肉及食品、稀土永磁、PCB產業鏈等板塊個股漲幅居前。

　　截至午盤，滬指漲0.4%，報4094.8點，深成指漲1.58%，報15064.27點，創業板指漲2.27%，報3678.49點，科創50指數跌0.32%，報1483.84點。滬深兩市半日成交額1.62萬億，全市場近4100隻個股上漲，其中95隻個股漲停。

　　機構看盤

　　中金公司：美以伊衝突局勢仍有不確定性，海峽通行依然受阻使得油價維持高位，但全球股市卻頻創新高。成長行情的決定因素在於高景氣的產業趨勢和盈利兌現，其重要性往往超出宏觀、估值、資金等其它因素。如果景氣上升趨勢較為明確，分子端的增長動能有望對沖分母端利率和風險溢價上行。這一輪成長風格的上漲，重要驅動來自3月以來AI取得較多突破進展，中東局勢雖壓制了這種景氣交易，但隨着衝突尾部風險的下降，被風險偏好壓制的景氣交易有望重回主導。

　　浙商證券：隨着光模塊龍頭衝高回落，本輪創業板指的主升大概率暫告段落，建議以上證指數為「錨」，按區間震盪來看待，待市場回落、構築「黃金右腳」時加以配置。考慮到創業板指波動引發大盤整理，而中東局勢撲朔迷離，全球資本市場對油價上行定價不充分，可適當配置紅利品種（尤其能源相關）。此外可考慮以恆科、證券和部分回調充分的創新藥作為「備選」，逢低介入，作為防範上行風險和回補倉位的選擇之一。

　　國金證券：AI發展帶動訓練集群規模擴大，推理端token消耗算力持續增長，帶動算力和網絡需求。國金證券認為，CPO可以有效幫助大規模集群降低功耗、提升互聯密度、提升高速率下的傳輸穩定性。當前AI發展對CPO需求迫切，CPO供給端也逐漸成熟，CPO有望迎來加速滲透，CPO核心供應鏈公司有望持續受益CPO加速滲透趨勢。建議關注CPO核心光器件公司、CPO製造公司、CPO解決方案公司。