今日（11日）早盤，先於中國A股開盤的日韓股市芯片股率先發力。韓國半導體概念股率先狂飆，SK海力士大漲超10%，三星電子漲超7%，股價均刷新歷史紀錄。日本存儲巨頭鎧俠控股一度大漲超11%，均創出歷史新高。

　爾後開盤的A股、港股半導體板塊亦集體大漲。A股中存儲芯片板塊領漲大盤，上午盤中漲幅超過5%，板塊再度出現漲停潮，深科達、普冉股份、興福電子、同有科技、長川科技等多隻股票「20cm」漲停，股價創歷史新高，另有逾20股漲停或盤中漲幅超過10%。當日上午，香港半導體指數大漲超8%，駿碼半導體暴漲超20%，天岳先進大漲超18%，納芯微大漲超15%，兆易創新大漲超11%。

　今天亞洲芯片股的集體上漲，可追溯到美東時間上周五，美股芯片板塊上演史詩級暴漲，費城半導體指數大漲超5%，年內累計漲幅擴大至66.25%。其中，美光科技大漲超15%，英特爾大漲超13%。存儲板塊亦大幅飆漲，閃迪暴漲超16%。

　十倍股相繼誕生

　伴隨板塊指數強勁上揚，費城半導體指數年內累計漲幅擴大至66.25%，個股漲勢更為迅猛。閃迪2025年以來累計漲幅遙遙領先，超過36倍，若以2025年以來的最大漲幅來看（區間自最低價的最大漲幅），閃迪、美光科技區間最大漲幅均超過10倍。

　與美光科技、SK海力士等海外巨頭相比，A股中的江波龍、香農芯創、德明利等表現不遑多讓。上周A股公司德明利累計最大漲幅高達997.74%，5月7日盤中股價突破歷史新高，達到633元/股。今日德明利最高漲到644.96元，截至記者發稿時，報639.21元，漲6.94%。上周，香農芯創2025年以來累計漲幅已超過500%，現報193.58元，漲6.94%，或望成為又一隻十倍股。江波龍現報556.67元，漲16%，自2025年4月67元啟動，其累計漲幅也正在接近10倍。

　供需失衡 股價暴漲

　分析師指出，本輪韓國綜指突破7000點的核心驅動力是AI芯片需求激增。這實際上也折射出全球芯片上漲的共同原因。本輪存儲芯片股飆升的核心動力是供需嚴重失衡。自2月底中東衝突爆發以來，DRAM和NAND閃存芯片的現貨價格已分別上漲約25%、18%。導致供應緊張的原因包括：韓國廠商佔全球存儲芯片供應量的60%以上，中東衝突導致的海運受阻和保險成本上升已影響出貨；AI伺服器對高帶寬內存（HBM）的需求正在消耗大量產能，擠壓了傳統PC和智能手機的內存供應；主要廠商在過去兩年中削減了資本支出，導致當前產能無法快速響應需求增長。

　漲價何時休

　漲價潮席捲全鏈、供需缺口持續拉大，徹底點燃了全球存儲芯片市場熱情。高盛今年2月研報顯示，市場正處於過去15年來最嚴重的存儲芯片供應短缺前夜。2026年全球DRAM市場供需缺口達4.9%，NAND Flash缺口達4.2%，AI核心配件HBM（高帶寬內存）缺口更是高達5.1%，均為2011年以來最高水平。在三星電子看來，當前存儲芯片的供應短缺並非常態，到2028年左右市場將逐步緩解嚴重的產能瓶頸。

　在經歷了連續3年（2022年至2024年）的回調後，存儲芯片產業景氣度迎來強勢反轉，並開啟史詩級漲價。根據DRAMexchange數據，DRAM（DDR3 4GB 512Mx8，1600MHz）現貨2025年大漲超410%，2026年以來持續大漲近120%。截至當前，存儲芯片價格已創下歷史新高。

　中信證券研報指出，3月以來存儲價格再度上調，證明存儲行業景氣度維持高位。該機構判斷供不應求將持續至2027年，漲價貫穿2026年全年，堅定看好存儲產業趨勢。（辛悅）