午後，A股三大指數跌幅加劇，深成指及創業板指均有3%以上的跌幅，而且分時形態上與日韓等暴跌股市非常類似，這可能是又一次信號，全球股市走牛的邏輯已經轉變，全球股市已處在牛熊分界線的關口。

　　盤面上，醫藥、銀行、芯片、功率半導體、房地產等板塊個股漲幅居前。截至收盤，滬指報4106.25點，跌1.37%，深成指報15854.20點，跌3.17%，創指報4192.19點，跌3.84%。兩市下跌個股超2600隻。

　　機構看盤

　　銀河證券：下半年建議關注三大主線：（1）AI「基建」：海外AI資本開支擴張與國內新型基礎設施投資共振，算力、通信、電力等底層設施加速建設，產業鏈景氣有望由核心硬件向基礎設施和能源方向擴散。（2）周期與製造：輸入型通脹抬升價格中樞，「反內卷」改善供給格局，疊加新型基建和製造業出海需求修復，部分資源品與周期製造板塊有望迎來修復。（3）紅利板塊存階段性修復機會，為資金階段性輪動與配置再均衡的重要方向，關注有業績改善預期、分紅穩定可持續的領域。

　　華西證券：A股市場本周第一個交易日放量上攻，全A日均成交額回到3萬億元上方，科技與非科技的結構分化極致演繹。科技成長、雙創方向領漲，科創50、創業板指周線收出中大陽線，確立了新一輪行情上行趨勢。海外方面，美伊階段性緩和疊加美日歐央行議息落地，外部壓制風險偏好的因素邊際轉暖，後續加息交易有望隨油價回落降溫；內部則在全球AI科技行情共振下，雙創指數放量創歷史新高，正式確立新一輪上行趨勢。第一，成交與融資同步放大，增量資金入市正反饋效應顯現；第二，經濟新舊動能加速分化，驅動資金持續向AI、半導體（核心股）等高景氣方向縮圈；第三，陸家嘴論壇突出「扶優、扶科」導向，強化金融資源向「硬科技」領域傾斜，進一步夯實主線邏輯。

　　天府證券：隨着六月即將收官，半年報預報也即將發布，市場的資金出於安全考慮，業績基本面的定價權重會逐步增加，有色上漲的邏輯來看，本質上還是和AI相關的資源需求驅動，目前市場的邏輯已經從硬件本身，向基礎設施再到資源原材料去炒作，本質上是產業鏈的擴散；指數和各大板塊在量價齊升的基礎上，得到上漲質量的確立，為後續行情鋪墊好了基礎，科技內部的分化，輪動速度加快以及炒作邏輯的擴散，都意味着市場內部本身已經意識到科技方向的高擁擠度，後續需注意量能的變動，以及參與輪動板塊的持續性問題。