近期，證監會公布了境外發行上市備案補充材料要求（2026年7月6日—2026年7月10日），國際司共對7家企業出具補充材料要求，其中包括ACR解決方案提供商海柔創新。

　請公司補充說明以下事項，請律師進行核查並出具明確的法律意見：

　一、關於本次發行上市及「全流通」：（1）請說明全額行使超額配售權後的預計募集資金量；（2）請說明本次擬參與「全流通」股東所持股份是否存在被質押、凍結或其他權利瑕疵的情形。

　二、請補充說明：（1）公司提交境外發行上市備案申請前12個月內新增股東入股價格的合理性，該等入股價格之間存在差異的原因，並就是否存在利益輸送等出具明確結論性意見；（2）東莞海柔2019年5月增資時，未履行資產評估手續的有關情況，並就設立及歷次股權變動是否合法合規出具明確結論性意見。

　三、請補充說明：（1）公司及下屬公司經營範圍及實際業務是否涉及限制或禁止外商投資領域，本次發行上市及「全流通」後是否持續符合外商投資准入要求；（2）請說明公司境外子公司涉及的境外投資、外匯登記等監管程序具體履行情況，並就合規性出具結論性意見。

　四、請補充說明公司具體境外募投項目，如涉及，請說明履行境外投資審批、核准或備案情況。

　五、（1）激勵對象離職後仍持有相關激勵份額的，是否符合前期協議約定情況，是否存在糾紛或潛在糾紛；（2）就已實施的股權激勵計劃及上市後實施的期權激勵計劃是否合法合規、是否存在利益輸送出具明確結論性意見。

　六、關於規範運作：（1）請說明公司及下屬公司受安全生產方面行政處罰的有關情況及整改情況，相關情形是否構成重大違法違規行為並提供有關依據，是否對本次發行上市構成實質性障礙；（2）請說明公司及下屬公司受其他方面行政處罰後的整改情況，是否對公司日常經營及本次發行上市造成重大不利影響；（3）請說明公司訴訟案件的最新進展，是否對本次發行上市構成實質性障礙。

　據悉，今年2月，海柔創新正式向香港聯合交易所遞交上市申請書，聯席保薦人為高盛（亞洲）及中信證券（香港）。

　招股文件顯示，海柔創新是ACR解決方案的首創者，於2017年率先推出「貨箱到人」一體化解決方案HaiPick System，推動倉儲自動化行業進入新紀元；2025年，公司發布全球首款可大規模商用的單側導軌攀爬ACR解決方案HaiPick Climb——即閃攀系統。據灼識諮詢報告，海柔創新為全球最大的ACR解決方案提供商（按2024年收入及出貨量計算）。

　財務數據顯示，海柔創新收入增長勢頭強勁，2023年、2024年至2025年前9個月，海柔創新的營收分別達到8.07億元（人民幣，下同）、13.6億元、12.63億元。公司毛利率從2023年的16.0%躍升至2025年前三季度的28.9%，主要歸功於大陸以外市場的項目規模更大、服務附加值更高、定價條款更優。

　但值得注意的是，公司同時面臨着巨額虧損壓力。2023年、2024年以及2025年前九個月，歸屬於母公司擁有人的淨虧損分別高達10.09億元、12.56億元和5.89億元，兩年多來累計虧損已接近30億元。截至2025年9月底，海柔創新的資產淨值呈現為顯著的負數，負債淨額達38.79億元。