麥肯錫公司近日發布的2014中國個人金融服務調研報告顯示，逾七成中國消費者未來考慮開立純互聯網銀行賬戶，更有甚者近七成人愿意將純互聯網銀行作為其主要銀行。

　　如此看來，以微眾銀行為代表的互聯網銀行前途可謂光明。

　　另一方面，自互聯網金融勃興以來，傳統銀行亦在強化互聯網化程度，網上銀行、手機銀行等電子銀行渠道加速創新。2013年以來，直銷銀行日益成為傳統銀行探路互聯網模式的新領域。

　　因此，在利率市場化不斷逼近和金融互聯網化的浪潮中，一場傳統銀行基于模式創新的直銷銀行與民營銀行全新的“純互聯網銀行”之戰正在拉開序幕。

　　直銷銀行PK純互聯網銀行，究竟誰更能贏得追求簡單、快捷、具有互聯網偏好的“數字一代”的客戶群呢？

　　直銷銀行涌現

　　有著戰略合作伙伴ING(荷蘭國際(12.42, 0.18, 1.47%)集團)直銷銀行基因的北京銀行，2013年10月在國內首推直銷銀行。隨后，直銷銀行迅速出現在國有大行、股份行和城商行各層面。2014年，民生銀行、興業銀行、浦發銀行、華夏銀行、上海銀行、平安銀行、珠海華潤銀行、重慶銀行、包商銀行、南京銀行、江蘇銀行、恒豐銀行等多家銀行直銷銀行上線。另據《第一財經日報》記者了解，工行、建行也正在緊鑼密鼓研發直銷銀行。

　　國內直銷銀行之所以如雨后春筍般涌現，一個重要的行業性驅動因素是傳統銀行受利率市場化和互聯網金融雙重沖擊，零售業務成為銀行盈利和經營模式轉變的突破口，直銷銀行成為延伸零售業務的全新模式。

　　對于國際直銷銀行模式，國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松[微博]表示，可分為純互聯網銀行模式、全球性直銷銀行、作為子品牌的直銷銀行、作為事業部的直銷銀行幾種。

　　而對于國內直銷銀行，波士頓咨詢公司董事經理何大勇對《第一財經日報》表示，一種是純線上模式，當前國內大多數銀行采取這種模式；另一種是“線上+線下”模式，以北京銀行“互聯網平臺+直銷門店”相結合的渠道模式為代表。

　　在產品線上，直銷銀行多以貨幣基金“寶”類存款、理財、貸款、匯款等金融產品業務為主。目前各直銷銀行銷售產品的主力是非簽約類產品，即存款替代類產品，未來網絡銀行“面簽”放開將可實現購買理財產品“足不出戶”。

　　何大勇表示，直銷銀行運營成本低，將節省的成本給予客戶更高的利息，“本質是通過運營成本的節省將這部分收益轉移給客戶”。

　　有投資者注冊某股份行直銷銀行，并試圖將該行到期理財資金轉入其直銷銀行，不料在借記卡注冊下拉銀行中無法選擇該行賬戶。也就是說投資者無法以該行賬戶內資金直接購買直銷銀行產品。“銀行為了避免客戶存款搬家，也是蠻拼的。”該投資者說。

　　純網絡銀行初萌

　　“直銷銀行更可能是互聯網金融潮流中商業銀行和大潮短暫擁抱的過渡品，最終的新金融業態將取代傳統金融形態，成為下一代金融客戶服務的主流方式。”包商銀行小馬Bank總經理張誠此前曾表示。

　　而何大勇對此持不同觀點。他認為，直銷銀行內涵在不斷演化，從國內最初的金融產品線上銷售，目前也在向“生態圈”模式延伸。如INGDirect通過線下ING咖啡館支持線上業務，在更大社區內推廣品牌，國內興業銀行“錢大掌柜”也是向生活服務的延伸。所以，在產品和服務內涵上不僅是互聯網金融的簡單過渡。

　　與國際直銷銀行不同，德勤行業與戰略運營總監支寶才對《第一財經日報》表示，國內銀行多是把直銷銀行作為電子渠道之一，盡管在配置產品方面存在差異，但更多是停留在渠道內短期如何吸引客戶層面上。“我們認為未來直銷銀行要做得成功，或者注冊獨立公司，或者在后臺有很好的方法完全獨立出來。”

　　目前民營系純互聯網銀行尚未透露清晰的業務模式。在市場定位上，深圳前海微眾銀行將辦成以重點服務個人消費者和小微企業為特色的銀行。

　　1月4日，國務院總理李克強率多部委人士視察前海微眾銀行，并寄語互聯網金融銀行以自己的方式倒逼傳統金融機構改革。

　　零壹財經認為，前海微眾銀行擁有基于騰訊現有的潛在客戶、運營成本、科技研發力量、互聯網金融產品周期、大數據、人才和支付場景等七大武器。

　　對于脫胎于母行的直銷銀行和純互聯網銀行的異同，何大勇表示：“只是名字的差別，本質是一樣的。”前海微眾銀行是純線上銀行模式，直銷銀行也是純線上或是以線上為主的模式，提供的均是金融產品。

　　何大勇表示，前海微眾銀行最大的優勢是依托騰訊QQ、微信等現有的移動互聯網導流入口和潛在客戶群，直銷銀行需要挖掘母行客戶群體之外的獲客渠道。為此，他表示，電信運營商也具備移動互聯網端口和客戶群的優勢，商業銀行在直銷銀行獲客等方面應加強與電信運營商的合作，實現共贏。