周五近月看漲期權受追捧，成交量相比過去幾天顯著放大。總體而言，本周3個交易日，期權市場活躍度較節前溫和攀升，波動率回歸，顯示投資者看多市場。不過分析人士也指出，流動性不足仍是當前市場面臨的一大制約因素。

　　昨日50ETF期權合約成交近2.5萬張，約6億面額。3月合約成交占總量80%，明顯高於過去兩周均值60%，尤其虛值認購期權成交較多，或與近期的降息傳聞及某些投資者利用期權的杠杆效應有關。

　　從波動率指標看，周五全日小幅上升並收於25-27%左右。相較於周四，周五的波動率曲面具有一定的波動率微笑和下斜期限結構，但除去三月合約以外的較小成交量仍表明市場參與度亟待提高。

　　從節後3天的交易情況看，本周期權成交量相比節前溫和放大，近月看漲期權尤其獲得追捧。有分析人士指出，從目前交易的合約看，隱含波動率逐漸下移後回歸，投資者看多市場。

　　“上證50ETF期權當前短期波動率低於曆史平均水平，長期波動率仍然高於曆史平均水平。隱含波動率逐步下降後回歸，高於當前短期波動，低於長期當前波動，但均高於曆史平均波動，投資者看多市場。”齊魯證券分析師表示。

　　盡管如此，當前流動性因素仍是市場一大制約因素。周四隱含波動率在標的價格大漲之時逆勢下跌，期權價格上漲速度明顯慢於標的價格增速。中期期貨分析師相陽認為，這和市場流動性差有關，微弱的成交量很難是的期權價格真實反映其應有價值。

　　不過有研究員表示，隨著期權的套利交易，最終期權的價格將會逐漸趨於合理。不管是認購期權還是認沽期權，行權價格相同時，到期月份越長，期權價格越高。當到期月份相同時，對於認購期權，行權價格越大，期權價格越低。對於認沽期權，行權價格越大，期權價格越高。這為設計不同的期權合約交易策略奠定了基礎。