在最近的債市多空大戰中，海通分析師姜超認為此輪“通脹很短、通縮很長”：“如果今年鋼價、油價、煤價、豬價全部漲完了，那么明年就基本沒什么東西可以漲價了。”

 

　　據國家統計局數據，今年上半年豬肉價格上漲30%，而糧食價格僅上漲0.6%。在全球數以萬億的資金不斷尋求低估資產的時候，下一個目標會不會是我們的主糧？

 

　　招商證券最近在報告中分析了可能存在的米通脹。在中國的糧食結構中，大米占比遠高于全球，也是三大糧食品種中占比最高的。在其看來，中國實際情況中，大米價格受產量影響更為顯著。

 

　　今年年初以來，泰國大米價格持續上漲，上次發生類似情況還是在2011年，而國際糧價與國內糧價呈顯著的正相關關系。

 

　　而當國內糧食減產，需要從國外進口更多糧食時，國際糧價價格會更多地傳導至國內糧價。剛剛過去水災，讓人不由擔心是否會對糧食產量產生顯著影響。

 

　　根據歷史數據統計，水災的對糧食生產的影響相對有限，因為水災一般呈線狀分布，主要集中在江河流經的區域，而且可以通過補種秋糧的方式補救。從目前情況看來，對全年糧食產量不會產生太大影響。

 

　　但糧食產量的真正“天敵”不是水災，而是旱災。因為旱災的影響呈片狀分布，影響面積較水災廣泛。另外，水旱疊加的年份糧食減產概率概率很高：1999年-2003年，水旱災害疊加并且連續，這一期間糧食連年減產，從1998年5.1億噸降至2003年的4.3億噸，低于1991年大水災時的糧產水平。

 

　　

 

　　下半年是否會出現水旱疊加的情況，決定了整年的糧食產量，以及今年大米的漲幅。

 

　　另外，國際主要大米生產國和出口國的情況并不樂觀。泰國大米的今年以來15%的漲幅，主要是受東南亞持續干旱天氣的影響。嚴重旱情正沖擊亞洲的主要大米生產國，全球大米產量今年預計將下降，為2010年來的第一次。國際谷物理事會預計，占全球大米貿易的六成以上的印度、泰國和越南今年庫存將減少三分之一至1900萬噸，是自2003年以來最大的跌幅。