早前追落後的傳統經濟股份，包括電訊、本地地產及石油類股份亦開始出現調整。筆者認為傳統股份當中，電訊及水泥股較具投資價值，前者受惠於5G服務的數據收入增長，而後者則受惠於疫情過後的基建及房地產建設加快推動，股價調整是買入機會。
內地水泥價格經過第一季下跌逾一成之後，近期價格已見回升，數據顯示，第一季水泥價格一般均有下調，第二季開始回升，而今年的情況受疫情影響更加明顯。首季水泥生產受阻及需求減少，預計水泥股首季發出盈警的機會甚大，但加快基建及地產建設工程，推動水泥出貨量及價格料逐步回升，估計水泥股業績亦見底回升，安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)及中國建材(3323)首季業績欠佳對股價造成壓力，反而是吸納機會。
駿達資產管理投資策略總監 熊麗萍
(筆者無持有上述股份 逢周五刊出)
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