信貸資料服務機構環聯最新發布2025年第四季《信貸行業分析報告》，報告指去年第四季期間香港按揭及車貸增長尤其明顯。

   受惠於香港金管局現行的低基本利率，按揭市場在2025年第四季出現初步復蘇跡象。活躍的按揭貸款賬戶總數按年上升3.6%，反映樓市逐步回暖及消費者信心改善。

●2025年Q3新增按揭宗數按年大增逾四成

   2025年第三季，新增按揭貸款宗數，較2024年同期低位更激增44.1%，顯示新增貸款業務重拾增長動力。中原地產數據同樣顯示按揭市場回暖，2025年第三季一手私人住宅註冊宗數，較去年同期增長逾一倍，同時二手私人住宅註冊宗數亦按年大幅增加55%。

   儘管按揭市場整體呈現增長趨勢，金融機構批核依然相對審慎。在所有按揭貸款賬戶中，67.2%為低風險的超優風險級別消費者，佔比較去年略升，而較高風險級別的消費者佔比則維持在低水平。

   縱觀各年齡層，Z世代（1995至2004年出生）與嬰兒潮1944至1964年出生）世代消費者的新增按揭貸款宗數錄得最大增幅，分別按年增長1.6%及5.7%，而千禧世代（1980至1994年出生）

及X世代（1965至1979年出生）則分別按年下跌5.9%及1.4%。

   環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「按揭貸款市場正迎來健康有序的復蘇。當前金管局的低息環境令供樓負擔減輕，有望進一步促進按揭貸款市場活動。若能深入了解消費者的整體還款表現、槓桿水平及借貸行為的取向和變化，將有助金融機構更精準地預測申請新按揭貸款或為現有信貸進行再融資的需求，從中捕捉業務機遇。」

●汽車貸款市場持續增長

    2025年第三季的新增汽車貸款宗數，按年上升28.2%，反映汽車融資需求有所改善。這一增長可能源於港府推出電動車「一換一」計劃，旨在支持2035年或之前停止新登記燃油私家車（包括混合動力車）的目標，該計劃將於2026年3月31日屆滿。在相關推動下，2025年第三季電動車的登記數量較2024年同期增長近一倍。

    雖然超優風險級別消費者仍主導新增汽車貸款的增長（佔整體新增貸款的51.7%），但該佔比較去年同期的53.6%輕微下跌，反映更多次優和次級風險級別消費者進入市場。次優風險級別消費者的新增貸款宗數佔比由10.9%上升至14.7%；而次級風險的則由1%升至2.9%。隨着這些消費者進入市場，導致新增汽車貸款的平均貸款額有所下降，同時以風險為基礎的定價策略及時刻密切監察貸款組合亦愈加重要。

    2025年第四季，現有的汽車貸款賬戶數量按年增加21.8%，持有汽車貸款的消費者數目亦按年上升22.5%。儘管每位消費者的平均結欠同比減少6.1%，但汽車貸款的整體應繳款項結欠卻按年增14.8%，顯示汽車貸款市場的增長是由更多消費者參與和結欠上升同時帶動。

   孫威瀚指出：「汽車貸款市場持續增長主要得益於政府的利好政策，更多消費者有信心借助汽車貸款購買車輛。雖然《2026-27年度財政預算案》宣布電動車『一換一』計劃即將結束，但此舉可能進一步刺激今年第一季的汽車貸款需求，而未來增長或取決於政府是否會推出更多吸引措施。」(記者 韓商)